الأسواق في حالة اضطراب: وول ستريت تتراجع وسط مخاوف من التعريفات والركود

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الاثنين، بعد جلسة مليئة بالتقلبات الحادة. يشعر المستثمرون بالقلق من علامات التباطؤ الاقتصادي وارتفاع مخاطر التضخم، التي تفاقمت بسبب الخطاب التجاري العدواني للبيت الأبيض.

ترامب لا يتراجع: التعريفات تعود إلى الواجهة

كان المحفز الرئيسي لعمليات البيع موجة أخرى من التصريحات من الرئيس دونالد ترامب حول فرض تعريفات جمركية واسعة النطاق. في خطابه المسائي يوم الأربعاء، أعلن عن خطط لفرض تعريفات على جميع الواردات إلى البلاد، ورفع المعدلات بشكل أكبر لبعض الشركاء الرئيسيين.

الضغط على الصين يزداد

غير راضٍ عن الإجراءات الموجودة بالفعل، وعد ترامب بتشديد العقوبات ضد الصين. وقد أعلن عن إمكانية فرض تعريفات إضافية تصل إلى 50%، مما قد يضاعف مستوى الضرائب الإجمالي. هذا البيان أثار قلق المشاركين في السوق، مما أجبر الكثيرين على إعادة النظر في استراتيجياتهم الاستثمارية.

التقلبات خارج المخططات، سجلات الحجم

كان يوم الاثنين هو اليوم الثاني على التوالي الذي أظهرت فيه البورصات الأمريكية حجم تداول غير طبيعي. انخفضت جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة - S&P 500، داو جونز وناسداك - بشكل حاد في الصباح، لتصل إلى أدنى مستوياتها في أكثر من عام. بعد قفزة غير متوقعة للأعلى، ناجمة عن تفسير الأخبار حول التعريفات، انهار السوق مرة أخرى، غير قادر على تحمل الضغط.

مؤشر الخوف يطلق الإنذار

كسر مؤشر CBOE VIX للتقلبات، الذي يُطلق عليه غالبًا "مقياس الخوف في وول ستريت"، حاجز 60 النفسي خلال الجلسة، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2024. على الرغم من أنه تراجع قليلاً لاحقًا، إلا أنه أنهى اليوم عند 46.98، وهو أعلى إغلاق له في خمس سنوات.

المستثمرون في حالة ذعر مع تراجع داو وS&P وفقدان السوق تريليونات

كانت الأسهم يوم الاثنين يومًا مؤلمًا لوول ستريت. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 349 نقطة ليغلق عند 37,965.60، بانخفاض 0.91%. فقد مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا 11.83 نقطة، أو -0.23%، لينهي عند 5,062.25. فقط ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا بقي عائمًا، مضيفًا 0.10% ليغلق عند 15,603.26.

أكبر انخفاض منذ 2020

واصل السوق تكبد الخسائر منذ إعلان التعريفات. في يومي التداول منذ خطاب دونالد ترامب، انخفض مؤشر S&P 500 القياسي بنسبة 10.5%، بينما انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للشركات بحوالي 5 تريليونات دولار - أسوأ أداء ليومين منذ انهيار الجائحة في مارس 2020.

داو في تصحيح، ناسداك في وضع الدب

انتقلت الحالة في السوق إلى منطقة الإنذار: يوم الجمعة، أكد داو الدخول في مرحلة التصحيح، بعد أن انخفض بأكثر من 10% من أعلى مستوياته القياسية في ديسمبر. انخفض ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا بشكل أكبر، حيث انخفض بأكثر من 20% من ذروته التاريخية، مما يشير رسميًا إلى بداية سوق الدب.

الآمال في فترة راحة لم تتحقق

بدأ التداول صباح الاثنين بانخفاض، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 20% من أعلى مستوياته القياسية السابقة. ومع ذلك، أثارت الأخبار غير المتوقعة عن تأجيل محتمل لمدة 90 يومًا في فرض التعريفات الجديدة ارتفاعًا سريعًا - ولكن قصيرًا - بأكثر من 3%. اشترى المستثمرون الأصول بشكل محموم، على أمل تخفيف الصراع. سرعان ما تبددت تلك الآمال: نفى البيت الأبيض رسميًا المعلومات، وانخفض السوق مرة أخرى.

قطاع العقارات يتراجع بشدة

تلقى العقارات أكبر ضربة يوم الاثنين، حيث فقد مؤشر القطاع 2.4% في اليوم، وهو أكبر انخفاض بالنسبة المئوية بين جميع القطاعات الـ 11 في S&P 500. يعزو الخبراء الانخفاض إلى ارتفاع معدلات السوق وعدم اليقين العام بشأن آفاق العقارات التجارية وسط الاضطرابات الاقتصادية.

الاتصالات والتكنولوجيا: أشعة نادرة من الضوء

وسط التشاؤم العام، تمكن قطاعان فقط من البقاء في المنطقة الخضراء. قادت خدمات الاتصالات جلسة الاثنين، مضيفة 1%، وهي النسبة الأكبر بين جميع القطاعات. كما عززت التكنولوجيا قليلاً، حيث أظهرت مكاسب بنسبة 0.3%، وهي النتيجة الإيجابية الثانية والوحيدة بعد الانهيار الكبير الأسبوع الماضي.

آبل وتسلا تحت الضغط، نفيديا وأمازون في القمة

كان المزاج بين الشركات الكبرى مختلطًا. واصلت آبل الانخفاض، حيث فقدت 3.7%، حيث تخلص المستثمرون من الأسهم، خوفًا من انخفاض الطلب. لم تكن تسلا أفضل حالًا، حيث انخفضت أسهمها بنسبة 2.6%. في غضون ذلك، فاجأت نفيديا الأسواق بمكاسب تزيد عن 3%، مواصلة اتجاهًا تصاعديًا واثقًا بفضل الطلب المستمر على الرقائق. كما أسعدت أمازون حاملي الأسهم، مضيفة 2.5% وسط توقعات إيجابية للتجارة الإلكترونية.

أوروبا تبحث عن موطئ قدم

تتعافى الأسواق الأوروبية من سقوط مذهل: فقد فقد مؤشر STOXX 600 الإقليمي ما يقرب من 12% في ثلاثة أيام فقط. ومع ذلك، صباح الثلاثاء، أشارت العقود الآجلة إلى انتعاش محتمل، مع نمو يزيد عن 3%. على الرغم من ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين: ذكريات الانهيار المفاجئ الناجم عن تهديدات التعريفات من واشنطن لا تزال حديثة جدًا.

السوق الأمريكية تبحث عن التوازن

كان يوم الاثنين، رغم أنه لم يكن يومًا سعيدًا، بمثابة فترة راحة. بعد انخفاض سريع بنسبة 10% في يومين، بدا الإغلاق السلبي المعتدل وكأنه ارتياح تقريبًا. لكن المستثمرين يواصلون متابعة الأحداث بحذر.

مؤشر الخوف يقتحم مستويات جديدة

أصبح أحد الرموز الرئيسية لعدم الاستقرار هو مؤشر VIX للتقلبات، الذي يُطلق عليه "مقياس الخوف في وول ستريت". يوم الاثنين، تجاوز 60 نقطة - حدث هذا مرتين فقط منذ بداية جائحة COVID-19. يشير هذا المستوى إلى قلق كبير بين المشاركين في السوق وتوقعات غير مستقرة للمستقبل.

التحول الآسيوي: اليابان تتقدم

بينما تهضم الأسواق الغربية الصدمة، بدأت الأسواق الآسيوية تظهر علامات الاستقرار. تبرز اليابان بشكل خاص، حيث تظهر نموًا ملحوظًا واهتمامًا ثابتًا من المستثمرين على الرغم من الاضطرابات العالمية. يبدو أن أرض الشمس المشرقة مستعدة للعب دور الملاذ الآمن وسط الفوضى الاقتصادية العالمية.

الخطاب التجاري أو الاستراتيجية؟ تعريفات ترامب قد تكون مقدمة للمفاوضات

وسط تشديد السياسة التجارية لواشنطن، هناك علامات مبكرة على أن تهديدات التعريفات البارزة قد تكون مجرد بداية لدبلوماسية أكثر مرونة. يشير إلى ذلك تعيين وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت لرئاسة وفد سيتوجه إلى طوكيو في الأيام المقبلة لمناقشة الاتفاقيات التجارية. قد يعني هذا أن البيت الأبيض مستعد للحوار، على الرغم من النبرة العدوانية للتصريحات الأخيرة.

آسيا منقسمة: اليابان تفوز، تايوان وجنوب شرق آسيا تفشل

في غضون ذلك، أصبحت الصورة الجغرافية أكثر تباينًا. ارتفع مؤشر TOPIX الياباني بنسبة 6%، مستفيدًا من اهتمام المستثمرين بالاقتصادات المستقرة. وجدت تايوان نفسها في تناقض حاد: انخفض مؤشر TWII بنسبة 5% بسبب صدمة تعريفات بنسبة 32% على أشباه الموصلات، وهي سلعة التصدير الرئيسية للجزيرة.

تعرضت الأسواق الآسيوية الناشئة لضغط تعريفات قاسي بشكل خاص. انخفض مؤشر SETI التايلاندي إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات، بينما انخفض سوق الأسهم الإندونيسي بنسبة 9% بعد إعادة فتحه بعد عطلة أسبوعية، بينما سجل الروبية أضعف مستوى تاريخيًا. وجدت اقتصادات المنطقة المعتمدة على التصدير نفسها في خضم الاضطرابات.

الذهب يعود إلى الموضة: الهروب إلى "الملاذ الآمن"

وسط تزايد عدم الاستقرار، يتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى الذهب كملاذ آمن. على الرغم من أن المعدن الثمين انخفض إلى أدنى مستوى له منذ 13 مارس يوم الاثنين، إلا أنه بدأ في التعافي بشكل ثابت يوم الثلاثاء. يُفسر الطلب المتزايد بمخاوف من تصاعد الحرب التجارية العالمية ورغبة في الحفاظ على رأس المال وسط تزايد عدم اليقين.

كل الأنظار على الفيدرالي: الأسواق تنتظر الإشارات

ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر نشر محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، المقرر عقده يوم الأربعاء. قد تلقي هذه الوثائق الضوء على الخطوات التالية للمنظم، خاصة فيما يتعلق باستجابته للمخاطر الخارجية وعدم استقرار التعريفات. قد ترتفع الرهانات على الذهب والملاذات الآمنة الأخرى إذا ألمح الفيدرالي إلى تعديلات محتملة في السياسة استجابة لذلك.

الذهب يعود للارتفاع مع عودة المستثمرين إلى الملاذات الآمنة

وسط عدم الاستقرار الجيوسياسي وجنون السوق، أصبح الذهب مرة أخرى محور الاهتمام. ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.5% صباح الثلاثاء (03:40 بتوقيت جرينتش) إلى 2,996.60 دولار للأونصة. جاء التحرك للأعلى بعد انخفاض قصير يوم الاثنين، عندما انخفضت الأسعار إلى أدنى مستوى لها منذ 13 مارس.

كل الأنظار على الفيدرالي: الأسواق تنتظر الإشارات

ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر نشر محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. قد تلقي هذه الوثائق الضوء على الخطوات التالية للمنظم، خاصة فيما يتعلق باستجابته للمخاطر الخارجية وعدم استقرار التعريفات. قد ترتفع الرهانات على الذهب والملاذات الآمنة الأخرى إذا ألمح الفيدرالي إلى تعديلات محتملة في السياسة استجابة لذلك.

الذهب يعود إلى المخزون: المستثمرون يعودون إلى الملاذات الآمنة

وسط عدم الاستقرار الجيوسياسي وجنون السوق، أصبح الذهب مرة أخرى محور الاهتمام. ارتفعت أسعار الذهب الفوري بنسبة 0.5% صباح الثلاثاء (03:40 بتوقيت جرينتش) إلى 2,996.60 دولار للأونصة. جاء التحرك للأعلى بعد انخفاض قصير يوم الاثنين، عندما انخفضت الأسعار إلى أدنى مستوى لها منذ 13 مارس.

العقود الآجلة تنمو بشكل أسرع: تم تجاوز العتبة النفسية

تظهر العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة نموًا أكثر ثقة: صباح الثلاثاء قفزت بنسبة 1.3%، متجاوزة مستوى 3010.70 دولار للأونصة. يشير هذا إلى أن المستثمرين يقومون بالتحوط بنشاط ضد المخاطر، مع الأخذ في الاعتبار السعر الصدمات المحتملة في الأسواق العالمية.

الذروة التاريخية لا تزال في الأفق

على الرغم من أن الذهب تراجع عن ذروته الأخيرة، إلا أن المحللين لا يزالون يراقبون الاتجاه عن كثب. نذكر أنه قبل أسبوع فقط، في 3 أبريل، سجل الذهب رقمًا قياسيًا تاريخيًا، حيث وصل إلى 3167.57 دولار للأونصة. قد يشير عودة الاهتمام بالمعادن الثمينة إلى تزايد القلق في المجتمع المالي.

المعادن الأخرى: حركات مختلطة

على خلفية ارتفاع الذهب، أظهرت المعادن الثمينة الأخرى ديناميكيات مختلطة. أظهر الفضة انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.1%، ليستقر عند 30.09 دولار للأونصة. من ناحية أخرى، عزز البلاتين بنسبة 1.3%، ليصل إلى 925.35 دولار. كان البلاديوم في المنطقة الحمراء، حيث فقد 0.3% وانخفض إلى 915.80 دولار.