مؤشر S&P 500

نظرة عامة ليوم 10 أبريل

السوق الأمريكية تنتعش بقوة، لكن حرب ترامب التجارية مع الصين لا تزال غير محلولة

المؤشرات الأمريكية الرئيسية يوم الأربعاء: داو +8%، ناسداك +12%، S&P 500 +9.5%، S&P 500: 4,983، نطاق التداول: 4,800–5,700.

كان يوماً مذهلاً للأسهم. ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنحو 12%، وقفز مؤشر S&P 500 بنسبة 9.3%، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 3,000 نقطة.

جاء هذا الارتفاع الكبير بعد أن أعلن الرئيس ترامب عن وقف لمدة 90 يوماً على التعريفات الجديدة المفروضة، وتخفيضها إلى 10% للدول التي امتنعت عن الرد على الولايات المتحدة.

ومع ذلك، تم رفع التعريفات على الواردات الصينية إلى 125% من 104%. كان الانتعاش مدفوعاً جزئياً بتغطية مكثفة للمراكز القصيرة بعد الانخفاضات الحادة الأخيرة، إلى جانب انتعاش حاد في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة.

حققت العديد من الأسماء الأكثر تأثيراً في السوق مكاسب بنسبة مئوية من رقمين. استفادت NVIDIA (NVDA 114.33، +18.03، +18.7%)، Apple (AAPL 198.85، +26.43، +15.3%)، Tesla (TSLA 272.10، +50.24، +22.6%)، Microsoft (MSFT 390.49، +35.93، +10.1%)، وAmazon.com (AMZN 191.10، +20.44، +12.0%) بشكل كبير من زيادة نشاط الشراء.

أغلقت جميع القطاعات الـ 11 في مؤشر S&P 500 بمكاسب لا تقل عن 3.9%. قاد قطاع التكنولوجيا الارتفاع بنسبة 14.2%، يليه قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية (+11.4%) وخدمات الاتصالات (+10.0%).

تم دعم ارتفاع 9 أبريل أيضاً بطلب قوي في مزاد بقيمة 39 مليار دولار لسندات الخزانة لمدة 10 سنوات، خاصة من المشترين الأجانب.

وصل العائد على السندات لمدة 10 سنوات إلى 4.50% قبل أن يستقر عند 4.40%، لا يزال أعلى بـ 14 نقطة أساس عن الأمس. في الوقت نفسه، كان المشاركون في السوق يستوعبون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من اجتماع مارس، الذي عكس تزايد المخاوف بين أعضاء الاحتياطي الفيدرالي بشأن المخاطر على التوظيف والنمو الاقتصادي، إلى جانب الضغوط التضخمية المستمرة. تلقى المحضر رد فعل باهت.

منذ بداية العام:

مؤشر داو جونز الصناعي: -4.6% مؤشر S&P 500: -7.2% مؤشر S&P Midcap 400: -10.3% مؤشر ناسداك المركب: -11.3% مؤشر راسل 2000: -14.2%

نظرة عامة على البيانات الاقتصادية:

مؤشر طلبات الرهن العقاري الأسبوعي MBA: 20.0% (السابق -1.6%) مخزونات الجملة في فبراير: 0.3% (التوافق 0.3%، السابق 0.8%)

يشمل التقويم الاقتصادي ليوم الخميس:

8:30 بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مارس (التوافق 0.1%، السابق 0.2%) مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (التوافق 0.3%، السابق 0.2%) طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية (التوافق 225,000، السابق 219,000) طلبات الإعانة المستمرة (السابق 1.903 مليون) 10:30 بالتوقيت الشرقي: مخزونات الغاز الطبيعي الأسبوعية (السابق +29 مليار قدم مكعب) 14:00 بالتوقيت الشرقي: ميزانية الخزانة لشهر مارس (السابق -$307.0 مليار)

الطاقة: خام برنت عند 65 دولارًا – ارتفع النفط بمقدار 4 دولارات على خلفية ارتفاع حاد في الأسهم الأمريكية وتراجع المخاوف من ركود أمريكي.

ومع ذلك، فإن القلق الرئيسي، حرب ترامب التجارية مع الصين، قد تصاعدت فقط اعتباراً من صباح الخميس. لا تزال هناك علامات على أن الصين منفتحة على المفاوضات مع الولايات المتحدة، على الرغم من التأكيدات المتكررة من قبل الرئيس ترامب ووزير الخزانة بيسنت بأن الولايات المتحدة مستعدة لعقد صفقة مع بكين. للإنصاف، كانت واشنطن - وترامب شخصياً - هي التي بدأت المواجهة التجارية بشكل مفاجئ؛ لم تكن هناك إجراءات فورية من الصين يمكن أن تبرر مثل هذا الهجوم التجاري العدواني.

الخلاصة: مع اقتراب إغلاق السوق الأمريكية يوم أمس، قمنا بتأمين الأرباح من المراكز الطويلة التي بدأناها عند أدنى مستويات الأسبوع. هذه الخطوة ألغت فعلياً التراجعات في محفظة الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، يوصى بالاحتفاظ بالمراكز التي تم إنشاؤها سابقاً. بفضل جني الأرباح يوم أمس (الذي لا يزال صالحاً اليوم حيث أن الأسعار لم تتغير تقريباً عن إغلاق الأربعاء)، لدينا الآن أموال كافية لإعادة الدخول إلى السوق الأمريكية إذا حدث بيع آخر. أما بالنسبة للحالة العامة للسوق الأمريكية، فنعتقد أنها انتقلت إلى مرحلة محصورة في نطاق. إذا اقتربت من أعلى مستوياتها في عام واحد، فقد يكون من الحكمة تأمين الأرباح. السبب هو أن حرب ترامب التجارية مع الصين لا تزال غير محلولة، ومخاطر الركود لا تزال قائمة.