La paire de devises EUR/USD a commencé la nouvelle semaine avec une hausse. Cependant, ce renforcement de l'euro ne doit pas induire les traders en erreur. La semaine a débuté avec un léger écart haussier, et les écarts ont tendance à "se refermer" assez rapidement. Que signifie cela ? Cela signifie que le prix pourrait revenir à ses creux précédents atteints la semaine dernière, dès aujourd'hui. De plus, cela pourrait se produire sans raisons macroéconomiques ou fondamentales. Donc, même si la semaine a commencé avec une croissance, ce mouvement pourrait être un faux signal.

En outre, l'euro est en déclin depuis deux mois consécutifs, ce qui pourrait sembler beaucoup. Mais il vaut la peine de se rappeler que la croissance précédente a duré deux ans. Certes, l'augmentation n'a pas été aussi brusque ou rapide que le déclin actuel, mais deux mois restent une période courte dans le contexte des tendances à long terme. Ainsi, il n'existe pas de raisons solides de suggérer que le déclin de l'euro est terminé.

La semaine dernière, nous avons averti qu'une correction pourrait commencer puisque le prix avait atteint le niveau de 1.0450, qui marque la limite inférieure du canal horizontal sur l'intervalle de temps hebdomadaire. Cependant, cela n'implique pas une correction de 500 pips ou plus à la hausse. Si la tendance globale reste baissière, que devrait-on attendre de l'euro selon les principes de l'analyse technique ?

Il est également important de noter que le contexte fondamental à l'origine du déclin de l'euro reste inchangé. Pendant deux ans, le marché a pris en compte l'assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale, ne laissant plus de raisons de vendre le dollar. Le déclin du dollar américain sur deux ans a été entraîné par un seul facteur, tandis que d'autres facteurs ont été largement ignorés. Maintenant, ces facteurs se reflètent sur le marché.

En outre, la Fed pourrait réduire le taux directeur beaucoup moins agressivement que les traders ne l'avaient initialement anticipé au début de l'année. Par exemple, les participants au marché pourraient avoir anticipé une baisse de taux de 3 %, alors que la réduction réelle pourrait être de 2 % voire moins. Cela constitue un autre facteur de croissance pour le dollar américain.

À la fin de l'année, il est également devenu clair que la Banque centrale européenne abaissait le taux directeur plus rapidement que prévu en raison de l'économie de la zone euro, qui avait été en difficulté pendant deux ans et avait récemment commencé à susciter des inquiétudes parmi les décideurs et responsables européens. Ainsi, la Fed pourrait réduire les taux moins que prévu, et la BCE pourrait abaisser les taux de manière plus agressive ou plus rapide. Tous ces facteurs suggèrent que l'euro est susceptible de continuer sa baisse.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 26 novembre est de 96 pips, classée comme "élevée". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1.0394 et 1.0586 mardi. Le canal de régression linéaire supérieur pointe vers le bas, indiquant une tendance baissière mondiale soutenue. L'indicateur CCI entre fréquemment en territoire survendu, formant des divergences haussières, qui ne produisent que de petits retracements. La tendance baissière reste dominante.

Niveaux de support clés :

• S1 : 1.0376
• S2 : 1.0254
• S3 : 1.0132

Niveaux de résistance clés :

• R1 : 1.0498
• R2 : 1.0620
• R3 : 1.0742

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD poursuit son mouvement baissier. Depuis des mois, nous avons souligné notre anticipation d'une baisse de l'euro à moyen terme, soutenant pleinement la tendance baissière. Il est probable que le marché ait déjà anticipé tout ou la plupart des futures baisses de taux de la Fed. Si tel est le cas, le dollar n'a toujours pas de raisons de baisser à moyen terme—bien qu'il y en ait eu peu auparavant. Les positions courtes restent viables avec des objectifs à 1.0376 et 1.0254 tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile. Pour ceux qui tradent uniquement sur des signaux techniques, des positions longues pourraient être envisagées au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1.0620 et 1.0742 ; nous ne recommandons actuellement pas de positions longues.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre en région survendue (en dessous de -250) ou surachetée (au-dessus de +250), il signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.