La paire EUR/USD a connu une baisse significative vendredi. Les traders ont en grande partie suspendu leurs activités jeudi, anticipant une journée plus mouvementée vendredi, qui a finalement suivi un mouvement prévisible. Plus tôt dans la semaine, les données importantes sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro ont été publiées, offrant à l'euro une légère opportunité de croissance. Cependant, les chiffres de l'inflation pour décembre n'ont pas impressionné le marché et n'ont donné aucune indication que la Banque centrale européenne (BCE) envisagerait de modérer sa politique ou de ralentir le rythme des baisses de taux. En conséquence, après une brève hausse, l'euro a commencé sa tendance baissière avant même l'arrivée de vendredi.

Vendredi, les États-Unis ont publié les très attendus rapports sur les créations d'emplois non agricoles et le taux de chômage. Comme c'est souvent le cas, les experts et analystes s'attendaient à des données plus faibles et à des signes de détérioration économique. Pourtant, ils ont de nouveau été démentis. Il peut être surprenant de voir à quelle fréquence les experts s'attendent à ce que l'économie américaine se détériore. Au lieu de cela, l'économie a ajouté 256 000 nouveaux emplois non agricoles, dépassant largement la fourchette de prévisions de 160 000 à 200 000. Bien que le chiffre de novembre ait été révisé à la baisse, les données de décembre ont pris le pas. De plus, le taux de chômage est tombé à 4,1 %, un résultat qu'aucun expert n'avait prédit. Ces deux rapports cruciaux ont dépassé les attentes du marché, entraînant un renforcement consécutif du dollar. À notre avis, toutefois, le dollar aurait continué son redressement de toute façon – peut-être à un rythme plus lent, mais la tendance générale serait restée.

La semaine prochaine, l'euro cherchera de nouveau un soutien, mais en se basant sur le calendrier des événements macroéconomiques et fondamentaux, il est difficile d'identifier d'où pourrait provenir un tel soutien. Dans la zone euro, plusieurs rapports sont prévus : le PIB annuel de l'Allemagne, les chiffres de la production industrielle de la zone euro et les secondes estimations de l'inflation pour l'Allemagne et la zone euro. Les données sur l'inflation de l'Allemagne et de la zone euro ont déjà été prises en compte dans le marché cette semaine, et les secondes estimations ne devraient pas montrer une augmentation significative des prix à la consommation. Sans une telle augmentation, la BCE n'est pas attendue à envisager des scénarios de pauses de taux une ou deux fois en début d'année. De plus, les prévisions de PIB de l'Allemagne pour 2024 sont projetées à -0,2 %, ce qui indique une croissance économique négative peu susceptible d'améliorer la demande pour l'euro. Les perspectives de la production industrielle de la zone euro sont de même peu encourageantes, avec une baisse anticipée de -1,8 % en glissement annuel.

Cette semaine, la zone euro offre peu de soutien à l'euro. Bien que les données économiques américaines puissent potentiellement avoir un impact positif, les données récentes ont montré que les indicateurs américains sont généralement robustes. Nous approfondirons les données américaines dans le prochain article.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, en date du 13 janvier, est de 83 pips, ce qui est classé comme "moyenne". Nous anticipons que la paire fluctuera entre les niveaux de 1.0154 et de 1.0338 lundi. Le canal de régression linéaire supérieur reste à la baisse, indiquant une continuation de la tendance générale à la baisse. L'indicateur CCI est entré deux fois dans la zone de survente et a formé une divergence haussière. Cependant, ce signal suggère seulement une correction, qui est déjà achevée.

Niveaux de Support les Plus Proches :

• S1 : 1.0193
• S2 : 1.0132

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

• R1 : 1.0254
• R2 : 1.0315
• R3 : 1.0376

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD poursuit sa tendance baissière. Au cours des derniers mois, nous avons constamment exprimé nos attentes d'une baisse de l'euro à moyen terme. Nous maintenons pleinement cet avis baissier général et ne pensons pas qu'il touche à sa fin. Il y a une forte probabilité que le marché ait déjà anticipé toutes les futures baisses des taux de la Federal Reserve, ce qui signifie que le dollar manque actuellement de raisons à moyen terme de décliner, hormis de pures corrections techniques.

Les positions courtes restent pertinentes, avec des objectifs fixés à 1.0193 et 1.0154. Pour ceux qui tradent uniquement sur la base de l'analyse technique, des positions longues peuvent être envisagées si le prix s'élève au-dessus de la moyenne mobile, avec un objectif de 1.0437. Cependant, tout mouvement à la hausse à ce moment est perçu comme une correction.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

La Ligne de Moyenne Mobile (réglages : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction de trading.

Les Niveaux de Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, basée sur les relevés de volatilité actuels.

Indicateur CCI : S’il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou la région de surachat (au-dessus de +250), il signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.