Les futures sur les actions américaines sont restés presque inchangés jeudi après une forte hausse lors de la session précédente, qui a vu l'indice S&P 500 atteindre un nouveau sommet historique. Cependant, cela ne surprend pas les participants du marché. Une telle hausse peut être attribuée à une saison de bénéfices robuste ainsi qu'à l'optimisme entourant la déréglementation et les réductions d'impôts sous l'administration Trump. Ces facteurs continuent de soutenir un sentiment haussier.

Contexte fondamental

Netflix a bondi de près de 10% après avoir annoncé une croissance record du nombre d'abonnés, confirmant la forte demande pour le contenu numérique et la tendance actuelle vers la consommation numérique.

Procter & Gamble a gagné 1,9% après que l'entreprise ait affiché de solides résultats trimestriels, indiquant une demande soutenue pour les biens de consommation, même face à une concurrence croissante.

Oracle a grimpé de 6,8% après avoir annoncé un coentreprise AI de 500 milliards de dollars avec SoftBank et OpenAI, renforçant la confiance du marché dans le potentiel à long terme de l'IA.

Attentes macroéconomiques

Les investisseurs demeurent optimistes quant à de futures réductions d'impôts et déréglementations, s'attendant à une accélération économique supplémentaire.

Les données sur le marché de l'emploi, en particulier les demandes initiales d'allocations chômage, continuent d'être suivies de près car elles offrent un aperçu des conditions d'emploi et affectent indirectement la consommation des ménages.

Analyse technique

Le S&P 500 a récemment franchi les niveaux de résistance de 6,000 et 6,060, accélérant l'élan haussier intermédiaire en cours commencé début janvier.

Étant donné la tendance haussière soutenue et le sentiment de marché globalement positif, le prochain objectif semble être autour de 6,110, où un recul à court terme est possible.

Si l'élan d'achat reste fort, les prochaines zones d'intérêt seront 6,200, puis 6,400–6,500. Cependant, selon l'analyse de la structure des vagues, la fourchette de 6,400–6,500 pourrait marquer le début d'une correction plus significative voire une transition vers une phase baissière à long terme.

Le Nasdaq Composite a clôturé à 21,820 mercredi, ajoutant 286 points, soit 1,33 %.

Au cours des quatre dernières semaines, le Nasdaq a connu une hausse modeste (+0,10 %), ce qui pourrait indiquer une certaine consolidation après les gains précédents.

La croissance annuelle de 24 % reflète une forte tendance au cours des 12 derniers mois. Cependant, les prévisions pour la fin du trimestre (20,615) et la fin de l’année prochaine (19,355) suggèrent la possibilité d'une phase de correction.

D'un point de vue théorique des vagues, le marché pourrait être proche de la dernière étape d'une grande vague à la hausse, rendant essentiel pour les investisseurs de surveiller la réaction de l'indice à l'approche des niveaux psychologiques clés.

Conclusion pour les traders et investisseurs

Perspectives à court terme : Le S&P 500 et le Nasdaq restent dans une tendance haussière, soutenue par des rapports de bénéfices positifs et des attentes de mesures de relance. Les traders pourraient envisager d'acheter lors des corrections vers des niveaux de soutien si leur stratégie inclut le trading de tendance à court terme.

Perspectives à moyen et long terme : Si le S&P 500 atteint les niveaux de résistance clés de 6 200–6 500, et que le Nasdaq tombe potentiellement à 20 600–19 350, il pourrait être temps de réévaluer les portefeuilles. Renforcer les positions courtes ou encaisser des bénéfices pourrait être une stratégie sensée si une correction à la baisse commence.

Risques

• Potentiel de surévaluation des entreprises de haute technologie (croissance de la capitalisation boursière non toujours soutenue par des métriques fondamentales).
• Incertitude entourant la mise en œuvre des promesses politiques concernant la déréglementation et les incitations fiscales.
• Facteurs géopolitiques potentiels pouvant entraîner une augmentation de la volatilité à court terme.

Pour les investisseurs axés sur des horizons de temps plus longs, il est essentiel de rester attentif aux indicateurs macro et microéconomiques clés, car des niveaux de résistance forts et une surchauffe dans certains secteurs du marché pourraient déclencher des corrections significatives.

Pour les day traders et ceux concentrés sur des périodes plus courtes, il peut être judicieux de continuer à trader avec la tendance, mais dès qu'il y a des signes d'affaiblissement de la dynamique, il est crucial de passer à des positions plus conservatrices ou d'utiliser des ordres stop-loss.