Pada hari Kamis, pasangan mata uang EUR/USD sedikit mundur setelah penurunan pada Rabu malam. Dalam artikel kami sebelumnya, kami menahan diri untuk tidak menganalisis hasil rapat Federal Reserve dan menekankan perlunya menunggu setidaknya satu hari untuk mengevaluasi dengan kepala dingin dan mengamati reaksi pasar secara keseluruhan. Saat ini, kesimpulan dapat ditarik.

Kesimpulan pertama jelas bagi semua pelaku pasar: rapat tersebut sepenuhnya bersifat hawkish. Kesimpulan kedua, yang jelas bagi kami, adalah bahwa hasil tersebut sepenuhnya dapat diprediksi. Sejak awal tahun, kami terus menyatakan bahwa pasar melebih-lebihkan kemampuan dan keinginan Fed untuk melonggarkan kebijakan moneter. Pada September 2024, pasar telah memperhitungkan seluruh siklus pelonggaran kebijakan di muka—dan melebih-lebihkan, mengabaikan penurunan suku bunga secara bersamaan di Zona Euro. Kami memperingatkan bahwa setelah 18 September, euro mungkin mulai menurun. Sejak saat itu, euro telah kehilangan sekitar 750 pip; kami percaya penurunan ini belum berakhir.

Melihat timeframe mingguan, pasangan ini memiliki potensi untuk jatuh ke level 0,9500 atau bahkan lebih rendah. Rapat Fed kemarin kembali mengonfirmasi tesis dan asumsi yang telah kami bahas selama berbulan-bulan. Ekonomi AS tetap kuat, tidak menunjukkan tanda-tanda resesi. Fed secara resmi merevisi prediksi PDB untuk 2025-2026 ke atas. Selain itu, melalui "dot-plot", komite moneter mengisyaratkan bahwa mereka mungkin menurunkan suku bunga utama dua kali tahun depan masing-masing sebesar 0.,25%. Beberapa pejabat Fed bahkan percaya bahwa satu kali penurunan suku bunga sudah cukup. Ini berarti bahwa dari suku bunga puncak 5,5%, mungkin akan turun menjadi 4% pada 2025. Konsep tingkat suku bunga netral tidak relevan dalam jangka pendek. Jika Fed memangkas suku bunga dua kali pada tahun depan, maka suku bunga secara kumulatif akan turun sebesar 1,5%, level yang awalnya diharapkan pasar untuk 2024 dan telah diperhitungkan. Kami percaya bahwa semakin lama waktu berlalu, semakin banyak faktor yang akan muncul mendukung kekuatan dolar.

Ingat bahwa minggu lalu, Bank Sentral Eropa menurunkan suku bunga utamanya dan dengan meyakinkan menunjukkan bahwa mereka tidak berniat untuk menghentikan penurunan suku bunga. Beberapa pejabat ECB percaya bahwa suku bunga dapat diturunkan menjadi nol. Banyak yang mengkhawatirkan pertumbuhan ekonomi yang lemah di Zona Euro, meskipun mendorong pertumbuhan bukan mandat langsung ECB. Meskipun demikian, kesimpulan lain sama jelasnya dengan yang sebelumnya: Fed kemungkinan hanya akan memangkas suku bunga beberapa kali pada 2025, sementara ECB, yang suku bunganya tetap jauh lebih rendah, mungkin terus melonggarkan kebijakan pada setiap rapat.

Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 20 Desember sebesar 84 pip, yang dikategorikan "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0285 dan 1,0453 pada hari Jumat. Channel regresi linier yang lebih tinggi mengarah ke bawah, menunjukkan bahwa tren menurun global masih berlanjut. Indikator CCI kembali memasuki zona oversold di tengah penurunan signifikan, yang menandakan, paling tidak, potensi koreksi.

Level support terdekat:

• S1 – 1,0376
• S2 – 1,0254
• S3 – 1,0132

Level resistance terdekat:

• R1 – 1,0498
• R2 – 1,0620
• R3 – 1,0742

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD dapat melanjutkan tren menurunnya kapan saja. Dalam beberapa bulan terakhir, kami erus menyatakan bahwa euro kemungkinan akan turun dalam jangka menengah, sepenuhnya mendukung tren menurun secara keseluruhan. Kemungkinan, pasar telah memperhitungkan semua penurunan suku bunga Federal Reserve di masa depan dengan margin cukup tinggi. Oleh karena itu, dolar masih belum memiliki alasan substansial untuk penurunan jangka menengah, meskipun alasan tersebut sebelumnya terbatas. Posisi jual tetap relevan dengan target di 1,0285 dan 1,0254 selama harga tetap di bawah moving averages.

Bagi mereka yang melakukan trading berdasarkan analisis teknikal "murni", posisi beli dapat dipertimbangkan jika harga naik di atas moving averages, dengan target 1,0620. Namun, saat ini kami tidak merekomendasikan posisi beli kepada siapa pun.

Penjelasan Ilustrasi:

Channel Regresi Linier membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua channel sejajar, ini menunjukkan tren yang kuat.

Garis Moving Averages (pengaturan: 20,0, diperhalus) mendefinisikan tren jangka pendek dan memandu arah trading.

Level Murray bertindak sebagai level target untuk pergerakan dan koreksi.

Tingkat Volatilitas (garis merah) menunjukkan rentang harga yang mungkin dihuni pasangan ini selama 24 jam ke depan berdasarkan volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Jika memasuki wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250), ini menandakan tren akan segera berbalik ke arah yang berlawanan.