Дүйсенбіде EUR/USD валюта жұбы өткен аптаның екінші жартысынан кейін өте баяу, төмен құбылмалы режимде қайта сатылды. Әрине, нарық АҚШ-тағы инфляция туралы есептен кейін тынышталды, бұл 3,5% - ға дейін өсуді көрсетті. Естеріңізге сала кетейік, бұл ақша-несие саясатын анықтауда ФРЖ үшін негізгі көрсеткіш болып табылатын инфляция. Нарықты күту, сарапшылардың болжамдары, NonFarm Payrolls немесе жұмыссыздық деңгейі емес. Мұны түсіну өте маңызды, өйткені көптеген трейдерлер бірнеше рет қатты қателесіп, алдымен Наурызда, содан кейін Маусымда саясаттың жұмсартылуын күтті.

Штаттардағы тұтыну бағаларының индексі өсіп келе жатқандықтан, біз ФРЖ мөлшерлемесін төмендету мәселесі белгісіз мерзімге кейінге қалдырылуы мүмкін деп санаймыз. Бұл «белгісіз», өйткені инфляция өткен жылы қол жеткізілген кем дегенде 3% - ға қашан оралатынын ешкім білмейді. Осылайша, инфляция мақсатты белгіге жақындай бастағанға дейін (және бұл 2% мен 2,5% арасындағы диапазон), ФРЖ ақша-несие саясатын жеңілдетуді тіпті талқыламайды да. Сондықтан, ставканың төмендеуі басталады деп санайтын барлық трейдерлер попкорнды жинап, ұзақ күтуге дайын болуы керек. Ол неғұрлым ұзаққа созылса, соғұрлым американдық доллар өсуі мүмкін.

Біз осы жылдың басында және өткен жылдың соңында нарықта ФРЖ ставкасының төмендеуіне деген үміт тым жоғары екенін бірнеше рет айттық. Енді американдық реттеуші қандай да бір жоспарларды орындамайтыны анық, ол жағдай бойынша нақты әрекет етеді. Сондықтан инфляция төмендемейінше, ақша-несие саясатын жеңілдету қашан басталатыны туралы ойлауға да болмайды.

Сонымен бірге, Еуропалық Одақта бәрі бірінші құлдырауға дайын. Инфляция 2,4% - ға төмендеді, ал ЕОБ шенеуніктерінің басым көпшілігі қазірдің өзінде ашық мәтінде мөлшерлеменің төмендеуі маусым айында басталатынын айтады. Әрине, «жоғары ықтималдық», «мүмкін», «егер инфляцияның төмендеу тенденциясы сақталса» және т.б. Дегенмен, маусым айында ақша-несие саясатын жеңілдету ықтималдығы қазір 80-90% екенін бәріміз түсінеміз. Еуропалық Одақтағы тұтыну бағаларының индексі теориялық тұрғыдан сәуір немесе мамыр айларында жеделдетілуі мүмкін, бұл реттеушіні жұмсартуға мәжбүр етеді. Бірақ кез-келген жағдайда, ЕОБ ФРЖ-ге қарағанда ставканы төмендетуге әлдеқайда жақын. Ал ЕОБ ставкасы (кімнің есінде болмаса) 4,5% құрайды. ФРЖ ставкасы-5,5%. Осылайша, ставкалар дивергенциясы 2024 жылы ғана артады, бұл американдық валютаға пайда әкелуі керек.

Дүйсенбіде Франция Орталық банкінің басшысы Франсуа Виллеруа де Гало ЕОБ маусым айында «жағымсыз тосынсыйлар болмаса» тарифтерді төмендетуге дайын екенін айтты. Ол сондай-ақ маусымның төмендеуі жалғыз болмайтынын, жыл соңына дейін ЕОБ ставкаларды тағы бірнеше рет төмендетуі мүмкін екенін атап өтті. Естеріңізге сала кетейік, кейбір сарапшылар ФРЖ жыл соңына дейін жұмсартуға дайын болады деп санайды. Ол кезде ЕОБ мөлшерлемесі тіпті 4% - дан төмен түсуі мүмкін. Осылайша, біз бұрынғыдай тек Американдық валютаның нығаюын күтеміз. ФРЖ саясатты жеңілдете бастағанда, доллар қазірдің өзінде арзан болады. Бірақ осы уақытқа дейін өте алыс.

Соңғы 5 сауда күніндегі еуро/доллар валюта жұбының орташа құбылмалылығы 16 сәуірдегі жағдай бойынша 77 пунктті құрайды және орташа деп сипатталады. Сейсенбіде 1,0560 және 1,0714 деңгейлері арасындағы жұптың қозғалысын күтеміз. Аға сызықтық регрессия арнасы бүйірге бағытталған, бірақ жаһандық төмендеу үрдісі жалғасуда. CCI индикаторы шамадан тыс сатылған аймаққа кірді, бірақ біз сәл ғана жоғары көтерілуді күтеміз. Және ол бірден басталмауы мүмкін, бірақ бірнеше күннен кейін.

Қолдаудың жақын деңгейлері:

S1 – 1,0620.

Кедергінің жақын деңгейлері:

R1 – 1,0681;

R2 – 1,0742;

R3 – 1,0803.

Автордың басқа мақалаларымен танысуға кеңес береміз:

GBP/USD жұбына шолу. 16 сәуір. Фунт көтерілуі мүмкін, бірақ флэт аяқталды және өсуге ешқандай себеп жоқ.

16 сәуірдегі EUR/USD бойынша сауда ұсыныстары және мәмілелерді талдау.

16 сәуірдегі GBP/USD бойынша сауда ұсыныстары және мәмілелерді талдау.

Сауда ұсыныстары:

EUR/USD жұбы біз күткендей төмендеу үрдісін қайта бастады. Еуропалық валюта кез келген жағдайда құлдырауды жалғастыруы керек, сондықтан біз 1,0620 және 1,0560 мақсаттарымен сатуды қарастыруды жалғастырамыз. Баға жылжымалы орта сызықтан жоғары бекітілген жағдайда да сатып алу мүмкін емес деп санаймыз. Қазір негізгі фон-өсуді тек доллардан күтуге болады.

Иллюстрацияға түсіндірме:

Сызықтық регрессия арналары ағымдағы трендті анықтауға көмектеседі. Егер екеуі де бір бағытқа бағытталған болса, онда тренд қазір күшті;

Жылжымалы орта сызық (параметрлер 20.0, smoothed) қысқа мерзімді тенденцияны және қазір сауда жасау бағытын анықтайды;

Мюррей деңгейлері-қозғалыстар мен түзетулерге арналған мақсатты деңгейлер;

Құбылмалылық деңгейлері (қызыл сызықтар) – бұл құбылмалылықтың ағымдағы көрсеткіштеріне сүйене отырып, жұп алдағы тәулікті өткізетін ықтимал баға арнасы;

CCI индикаторы-оның артық сатылған аймаққа (-250-ден төмен) немесе артық сатып алынған аймаққа (+250-ден жоғары) кіруі трендтің қарама-қарсы жаққа бұрылатынын білдіреді.