Até o final de 2024, a demanda institucional por Bitcoin atingiu um novo recorde. Segundo o analista Sam Callahan, o número de instituições com investimentos de longo prazo em Bitcoin subiu para 1.573, incluindo bancos, fundos de hedge, escritórios familiares e fundos de pensão. Mas a grande questão permanece: isso será suficiente para levar o Bitcoin a novas máximas históricas?

Callahan destaca que o interesse institucional no Bitcoin ainda está em estágio inicial. A alocação média de BTC nesses portfólios é de apenas 0,13%. Embora grandes players, como Horizon Kinetics e Brevan Howard, estejam fazendo investimentos significativos, a maioria dos fundos ainda adota uma postura cautelosa.

Mesmo assim, a tendência é evidente: com a entrada crescente de investidores institucionais e o aumento gradual das alocações, a adoção em massa do "ouro digital" parece inevitável. A única dúvida é quão rápido esse processo impulsionará o preço.

A integração do Bitcoin nas finanças convencionais se acelera em 2025

A integração do Bitcoin aos principais produtos financeiros está se acelerando. Os principais bancos de investimento, incluindo BlackRock e Fidelity, estão expandindo suas ofertas ao incorporar o BTC em produtos estruturados e ETFs. Isso não apenas cria novos mecanismos de demanda, mas também aumenta a estabilidade do mercado.

A SEC confirma: Bitcoin entra no mundo financeiro convencional

Outro indicador do avanço da adoção institucional é o aumento das menções ao Bitcoin nos registros da SEC. Segundo João Vedson, as referências ao BTC e ao Ethereum nos relatórios da agência atingiram um recorde histórico em fevereiro de 2025.

Esse crescimento reflete tanto a maior atenção regulatória quanto o surgimento de novos padrões no setor. Com a adoção do Bitcoin por gigantes financeiros e mudanças regulatórias sob a administração Trump, a integração do BTC às finanças tradicionais pode se acelerar ainda mais.

Um marco importante foi a aprovação dos ETFs de Bitcoin nos EUA. Essa medida permitiu que investidores institucionais acessassem o BTC por meio de instrumentos financeiros regulamentados e familiares, reduzindo barreiras à adoção em massa. Como resultado, os volumes de negociação desses ETFs atingiram níveis recordes, enquanto a volatilidade diminuiu, contribuindo para a estabilidade de longo prazo do ativo.

Apesar dessas mudanças estruturais, a demanda do varejo continua fraca. A atual consolidação do Bitcoin reflete a hesitação do mercado, influenciada tanto por fatores macroeconômicos quanto pela estrutura técnica do próprio ativo.

Análise técnica: o que o mapa de liquidação mostra?

O Bitcoin continua consolidado próximo a US$ 96.500, levando analistas a examinarem de perto o mapa de calor da liquidação do BTC. O analista Kevin identificou clusters anômalos de liquidez em US$ 91.000 e US$ 111.000, sugerindo um possível movimento brusco nos preços.

O mapa de calor de liquidação do BTC/USDT na Binance indica uma alta probabilidade de um short squeeze para cima. Esse fenômeno — em que liquidações em massa de posições vendidas forçam o preço do BTC a subir — pode servir como um gatilho fundamental para uma alta rumo a US$ 111.000.

Segundo Kevin, o sentimento do mercado atingiu um nível crítico: previsões pessimistas, saídas em massa de analistas das redes sociais e o clima negativo predominante podem ser sinais de uma iminente reversão para alta.

Um nível técnico essencial continua sendo a região dos US$ 100.000, que possui grande importância psicológica. Se o BTC ultrapassar essa barreira, novos influxos de capital — incluindo compras institucionais — poderão acelerar ainda mais seu crescimento.

Fatores fundamentais de crescimento: novo paradigma econômico

Outro fator crucial para o crescimento de longo prazo do Bitcoin é a mudança no cenário monetário global. O empresário e político Vivek Ramaswamy destaca que a transição para uma política monetária mais rígida está levando as empresas a repensarem suas estratégias de gestão de capital. Como resultado, o Bitcoin está se tornando um ativo de reserva cada vez mais atraente para as tesourarias corporativas.

Essa situação lembra 2020, quando a MicroStrategy apostou no Bitcoin para proteger seus ativos da inflação. Agora, grandes corporações ao redor do mundo podem seguir uma estratégia semelhante, especialmente diante da incerteza nos mercados financeiros tradicionais.

Empresas que incorporam BTC em seus balanços patrimoniais têm demonstrado maior resiliência a choques de mercado. Em um cenário de juros elevados e enfraquecimento do dólar, o Bitcoin está se consolidando como um hedge — não apenas para investidores de varejo, mas também para grandes players corporativos.

Além disso, a mineração de Bitcoin segue em expansão: o hashrate da rede atingiu um novo recorde, e empresas de mineração institucionais estão ampliando sua capacidade. Esse movimento sinaliza uma forte confiança no futuro do BTC e reforça sua segurança.

Perspectiva do Bitcoin: para onde vai o BTC?

Considerando o ambiente macroeconômico atual, o aumento do interesse institucional e os fatores técnicos, dois cenários principais são realistas.

• Cenário de alta. A adoção institucional contínua, o aumento da demanda de varejo e um rompimento acima de US$ 96.500 poderiam levar a um teste de US$ 111.000, seguido por novos máximos históricos. Se a recuperação se fortalecer, o Bitcoin poderá chegar a US$ 150.000 até o final de 2025.
• Cenário de baixa. A falta de demanda suficiente, a pressão regulatória e o aumento dos rendimentos dos títulos podem manter o BTC dentro de uma faixa, com uma possível queda para US$ 91.000. No caso de uma crise financeira global, o Bitcoin poderia passar por uma correção temporária para US$ 80.000.

No entanto, a história demonstra que os períodos de extremo pessimismo nos mercados de Bitcoin geralmente antecedem as maiores altas. Os investidores devem monitorar de perto os fluxos de liquidez, a atividade institucional e as tendências macroeconômicas para tomar decisões informadas no momento certo.