S&P 500

Análise do mercado em 11 de março

O mercado acionário dos EUA sofre um crash. US$ 4 trilhões perdidos, mas o jogo ainda não acabou

Desempenho dos índices de ações de referência na segunda-feira:

• Dow: -2.1%
• NASDAQ: -4%
• S&P 500: -2.7%
• S&P 500 negociado a 5.614 (faixa: 5.400 - 6.000)

O mercado acionário iniciou a semana com uma forte queda, apagando os ganhos da recuperação de sexta-feira. Fatores técnicos desempenharam um papel crucial, já que o Nasdaq Composite (-4,0%) aprofundou-se no território de correção (10% abaixo de seu pico), enquanto o S&P 500 (-2,7%) voltou a cair abaixo de sua média móvel de 200 dias (5.734 pontos). Essa foi a primeira vez desde novembro de 2023 que o índice fechou abaixo desse nível crítico, acumulando uma queda de 8,7% em relação ao seu recorde histórico.

Outro fator relevante para a liquidação foi a crescente preocupação com o crescimento econômico, intensificada após o presidente Donald Trump declarar, em entrevista no fim de semana, que a economia está passando por um "período de transição", sem responder diretamente sobre o risco de recessão.

A liquidação das ações de megacapitalização também pesou sobre o mercado. A Tesla (TSLA 222,15, -40,52, -15,4%) despencou 15% após a Bloomberg relatar dificuldades em suas vendas na China, enquanto o UBS reduziu seu preço-alvo de US$ 259 para US$ 225. A ação já acumula uma queda de 53,7% em relação ao pico de US$ 479 registrado em 17 de dezembro.

Entre outras gigantes da tecnologia, NVIDIA (NVDA 106,98, -5,71, -5,1%), Microsoft (MSFT 380,16, -13,15, -3,3%) e Apple (AAPL 227,48, -11,59, -4,9%) estiveram entre os maiores perdedores. A deterioração no preço dessas ações reforçou o sentimento negativo do mercado, desencadeando uma pressão de venda ainda maior.

No geral, nove dos 11 setores do S&P 500 fecharam em baixa, e o índice ponderado por igual recuou 1,4%. No entanto, algumas ações resistiram à liquidação devido a catalisadores específicos. Redfin (RDFN 9,77, +3,95, +67,9%) disparou após a notícia de que a Rocket Companies (RKT 13,35, -2,42, -15,4%) está adquirindo a RDFN por US$ 12,50 por ação em um acordo de troca de ações. A Expand Energy (EXE 99,09, +3,06, +3,2%) também teve um desempenho superior após o anúncio de que substituirá a FMC Corp. (FMC 41,58, +0,29, +0,7%) no S&P 500, com efeito a partir da abertura do mercado na segunda-feira, 24 de março.

Os títulos do Tesouro se recuperam em meio à liquidação de ações

Os títulos do Tesouro dos EUA tiveram forte demanda como um porto seguro contra o colapso do mercado, refletindo as crescentes preocupações econômicas.

A recuperação dos títulos levou o rendimento de 2 anos ao seu menor fechamento desde o início de outubro, enquanto o rendimento de 10 anos caiu novamente abaixo de sua média móvel de 200 dias (4,234%).

Desempenho do mercado no acumulado do ano:

• O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu 10 pontos-base, para 4,21%.
  
• O rendimento do Tesouro de 2 anos também caiu 10 pontos-base, para 3,90%.
• Média Industrial Dow Jones: -1,5%
• S&P 500: -4,5%
• S&P Midcap 400: -6,4%
• Nasdaq Composite: -9.5%
• Russell 2000: -9,5%

Na terça-feira, os traders aguardam os seguintes dados econômicos dos EUA:

• 06:00 ET: Índice de Otimismo das Pequenas Empresas do NFIB (fevereiro) – Anterior: 102,8
  
• 10:00 ET: Vagas de Emprego JOLTS (janeiro) – Anterior: 7,6M

Atualização sobre o mercado de energia

O petróleo Brent está sendo negociado a US$ 69,40 por barril. Os preços seguem pressionados pela forte queda no mercado dos EUA e pelas preocupações econômicas. No entanto, apesar da turbulência, o petróleo tem se mantido relativamente estável, encontrando um forte suporte em US$ 69 e evitando uma queda mais acentuada.

Conclusão

O que estamos vendo no mercado de ações dos EUA parece ser uma forte correção, mas nada além disso por enquanto. A economia americana continua resiliente – o Índice de Serviços ISM de fevereiro superou as expectativas, um fator crucial, já que o setor de serviços representa 65% da economia dos EUA. Além disso, o desemprego permanece baixo.

Acredito em uma forte recuperação do mercado, com uma meta para o S&P 500 em 6.000 pontos. Manter posições compradas perto dos principais níveis de suporte segue sendo uma estratégia válida.