Почему упал биткоин?

На поведение крипторынка могло повлиять несколько факторов:

1. Макроэкономическая неопределенность (сниженные данные о занятости в США, опасения по поводу возможной рецессии).
2. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке (падение всех рисковых активов).
3. Выборы в США (победа Камалы Харрис может стать негативным фактором).
4. Действия сразу нескольких ведущих центробанков (Банк Японии неожиданно повысил ключевую процентную ставку и тем самым вызвал крупнейшее с 1987 года падение Nikkei. А неопределенность будущей ставки Федеральной резервной системы США усилила давление на финансовые рынки еще больше).
5. Отток денег из криптовалютных фондов (эмитенты ETF были вынуждены продавать монеты и тем самым усиливать медвежьи настроения на рынке).
6. Перевод правительством США 10 тыс. биткоинов (примерно 600 млн долларов) на биржу Coinbase для продажи (увеличился объем предложения биткоинов).
7. Выплаты кредиторам биржи-банкрота Mt. Gox (увеличился объем предложения биткоинов).
8. Снижение интереса инвесторов к альткоинам (снизился объем покупок криптовалюты).

Давайте разбираться, в каких волнах сейчас плавает биткоин, когда и кто инвестирует в главную криптовалюту, будет ли у нее традиционный рост после адаптации к халвингу, а также при чем здесь «шок Никсона» и другие президенты США. Собственно говоря, американская президентская кампания-2024 уже значительно потрепала нервы криптосообществу.

Новый хороший/плохой президент США

Дональд Трамп, называвший криптовалюты обманом и мошенничеством, на этот раз в гонке за место в Белом Доме проявил себя как друг и брат сторонников цифровых денег. Кстати, он получил немалую сумму пожертвований для своей предвыборной кампании как раз в криптовалюте. Например, ему поступили донаты в 1 млн долларов от братьев Уинклвоссов и сооснователя Kraken Джесса Пауэлла. Также Трамп не поленился приехать на конференцию Bitcoin 2024, где пообещал положить конец войне властей с криптовалютами в случае своего избрания. В ходе этого мероприятия он собрал в предвыборный фонд более 20 млн долларов США.

О масштабах численной поддержки избирателей, которую криптосообщество может оказать понравившемуся кандидату, можно судить по обращению соучредителя криптовалютной биржи Gemini к американцам. Тайлер Винклвосс через платформу социальных сетей X призвал «все 50 миллионов» держателей криптовалют в США объединиться и оказать давление на вице-президента Камалу Харрис. Тем временем его брат (Кэмерон Винклвосс) предостерег вице-президента от поверхностных действий в отношении криптоиндустрии. Никаких пустых обещаний – только конкретные действия!

Учитывая, что лидер республиканской партии Дональд Трамп успел доказать свою дружественность криптовалютам и словом и делом, пока его соперница-демократ Камала Харрис явно находится в проигрыше. И это при том что в опросах на победу она лидирует. Некоторые игроки индустрии, вроде миллиардера Марка Кьюбана, допустили, что новый кандидат от демократов окажется «гораздо более открытой» для криптовалют. А ее сторонники в отрасли даже запустили кампанию Crypto for Harris в противовес влиянию Трампа. Однако перетянуть это одеяло на себя у них не получилось.

• Во-первых, сама Камала Харрис виртуальное мероприятие проигнорировала.
• Во-вторых, в ее предвыборной программе упоминание о цифровых активах вообще отсутствует. И хотя некоторые ведущие специалисты (например, инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган, экс-CEO BitMEX Артур Хэйес) уверяют, что для криптоиндустрии не имеет значения отношение к ней политиков, большинство криптосообщества убеждено, скорее, в обратном.
• Поэтому в-третьих – рынок, как обычно, забежал вперед и попытался разделить шкуру неубитого медведя. В роли «трофея» выступило кресло главы Минфина США в случае победы Камалы Харрис. Несколько дней назад издание Washington Reporter (со ссылкой на собственные источники) сообщило, что новым главой Минфина может стать Гэри Генслер.

Учитывая, что он является одним из самых неприемлемых криптосообществом американских топ-чиновников, новость имела эффект взорвавшейся бомбы. Кстати, твит Тайлера Винклвосса в соцсети X был как раз призывом к Камале Харрис уволить Гэри Генслера с его поста главы Комиссии по ценным бумагам и биржам США еще до президентских выборов 5 ноября. Правда, даже в лагере криптосторонников Дональда Трампа отнеслись к этой новости со скепсисом. Но осадочек, как говорится, остался...

Золото и золото

И пока избиратели следующего президента США ломают копья в виртуальной войне за виртуальную криптовалюту, у самого биткоина обозначился вполне реальный недостаток. Хотя тот факт, что виртуальные деньги прочно заняли часть финансового рынка, уже никто не оспаривает, до смелого названия цифрового золота главная цифра все-таки еще не доросла. А ведь задумывалась она в том числе именно как альтернатива не только доллару, но и драгоценным металлам.

При этом биткоин, как золото, должен был стать долгосрочным средством сбережения. Но что-то опять пошло не так. На фоне опасно нестабильной геополитики и 100-процентно предсказуемого снижения ставки ФРС натуральное золото достигает новых максимумов – 2 483 доллара за унцию (график 1). А самая дорогая и старейшая виртуальная монета при этом не работает как золотая.

Правда, стоит признать, что число инвесторов в биткоин тоже растет. А с учетом того, что когда-либо будет добыт только 21 млн монет и майнинг прекратится, дефицит биткоинов приведет к росту их стоимости. Кроме этой явной причины в пользу главной цифры должны сработать и другие рыночные факторы.

Кстати, американский предприниматель Роберт Кийосаки выступил своеобразным уравнителем, так как недавно вновь рекомендовал подписчикам купить больше золота, серебра и биткоинов! Ведь грядут обесценивание фиатных валют и экономические потрясения. И эта неделя станет ключевой для инвесторов:

• Выступление Джерома Пауэлла в пятницу должно подать сигнал о дальнейших действиях монетарного регулятора США.
• А они, в свою очередь, определят позицию доллара США не только в его валютных парах, но и по отношению к золоту, биткоину и альткоинам.
• Если риски рецессии в США усилятся, скорее всего, бегство инвесторов из рисковых активов тоже вырастет.
• А биткоин пока (увы и ах) находится как раз в этой категории.

Кстати, 15 августа 2024 года исполнилось 53 года со дня «шока Никсона».

Именно в этот день президент США Ричард Никсон отменил золотой стандарт для доллара США. В то время Никсон утверждал, что отмена золотого стандарта доллара будет «временной» и «стабилизирует» американскую валюту, что новая политика снизит инфляцию, а не увеличит ее. Что же, не один Никсон хотел как лучше...

Золото провалилось как деньги, потому что пришлось придумать физический носитель – фиатную валюту. А с бумагой тоже, как известно, возникает много проблем. В любом случае доллар США с тех пор потерял 98,5% своей золотой стоимости, последствия этого решения оказались настолько серьезными, что экономисты все эти 53 года спорят о его преимуществах и недостатках. И вот теперь, когда появилась технология блокчейна, кто может поручиться, что еще через 53 года вместо фиата будут массово использоваться цифровые деньги?

Инвесторы и инвесторы

Тем более что в год своего 15-летия главная криптомонета уже прочно встала на ноги, а ее влияние выходит за рамки финансового сектора и стимулирует развитие новых технологий и концепций. Возможно, именно благодаря такой разносторонности цена биткоина продолжает оставаться стабильно высокой. Причем в первую очередь он привлекает долгосрочных инвесторов, не спешащих получить быструю прибыль от криптовалюты. И для них биткоин считается стабильным активом. Также биткоин особенно привлекателен для людей, живущих в странах с высокой инфляцией и авторитарным режимом. Для них биткоин служит средством экономической свободы, повышая покупательную способность.

То есть инвесторов в биткоины можно разделить на держателей:

• краткосрочных, чаще всего – розничных клиентов с низким или средним уровнем дохода (дневная торговля и концентрация на быстрой прибыли в течение относительно короткого периода)
• долгосрочных – состоятельных частных лиц или крупных компаний (покупка и удержание от полугода и больше)

Кстати, особенностью августа-2024 стал тот факт, что продажи биткоинов со стороны майнеров стабилизировались. До этого «шахтеры» продавали свои активы через биржи. Однако за последние две недели этот тренд затих и сменился своей противоположностью – накоплением. Возможно, Роберт Киосаки и майнеры знают что-то, чего не знаем мы?

А биткоин после августа пойдет на бычий прорыв?

Одним из ключевых аргументов в пользу биткоина является тот факт, что глобальная ликвидность (денежная масса М2) начинает расти.

• Вынужденные продажи, связанные с правительством Германии и выплатами Mt. Gox, теперь остались в зеркале заднего вида.
• Дополнительным попутным ветром может стать приток средств в биткоин-ETF.
• Причем растет институциональное вхождение в этот спотовый биржевой инструмент. Только за второй квартал этого года оно выросло более чем на 27%, при этом 262 новые компании инвестировали в спотовые Bitcoin ETF.
• Криптовалюты теперь могут возобновить ралли по технической причине. Его типичная сезонная модель предполагает трудности в течение одного-трех месяцев после халвинга, а затем биткоин снова начинает укрепляться.

По мнению популярного аналитика Rekt Capital, цена биткоина может совершить неизбежный прорыв в сентябре, если судить по предыдущим сезонам после халвинга: «Биткоин имеет тенденцию выходить в параболическую фазу цикла примерно через 160 дней после халвинга. Если история повторится, то биткоину может потребоваться чуть больше месяца до прорыва. Это конец сентября».

И если по статистике типичный август для биткоина – это месяц падения и один из самых худших периодов году, то сентябрь может стать его полной противоположностью. Так что в начале осени рынок биткоина может получить сигнал под названием ChoCH («изменение характера»).

То есть это уже признак разворота тренда

Известный в криптовалютном сообществе аналитик PlanB ожидает, что в скором времени цена биткоина вырастет в четыре раза. То есть, исходя из прогноза создателя модели Stock-to-Flow (S2F) PlanB к концу бычьего цикла стоимость главной цифры может достичь уровня 240 000 долларов.

При этом аналитик не единственный, кто считает, что до криптозимы еще далеко. Руководитель отдела исследований и опционов BloFin Гриффин Арден также уверен, что слабая динамика биткоина и других криптовалют не намекают на окончание бычьего цикла. «Трейдеры в целом оптимистично настроены относительно средне- и долгосрочной результативности криптовалют, что полностью отличается от ожиданий во время медвежьего рынка», – разъяснил свои прогнозы эксперт. По мнению популярного аналитика Rekt Capital, цена биткоина может совершить неизбежный прорыв в сентябре, если судить по предыдущим графикам после халвинга.

Джейм Коуттс, главный криптоаналитик Real Vision, тоже настроен оптимистично: «Растущая глобальная ликвидность за счет денежной массы М2 в сочетании со спотовыми биржевыми фондами (ETF) на основе биткоина создает идеальную среду для биткоина».

Michael van de Poppe ожидает разворота криптовалютного рынка осенью

Глава и основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе, популярный в соцсети X трейдер ожидает разворота криптовалютного рынка осенью. Несмотря на факторы, вызвавшие краткосрочную коррекцию, эксперт ожидает восстановления рынка в ближайшие месяцы. По мнению ван де Поппе, биткоин в настоящее время отстает от других активов, таких как золото и акции Apple, которые уже обновили максимумы. Он выделил два ключевых уровня для первой криптовалюты:

• 62 000 – пробой этого уровня может спровоцировать рост сильных альткоинов
• 56 000 – падение ниже этой отметки может привести к ретесту уровня 48 000

А его советы по грамотному поведению на рынке пригодятся не только криптовалютным инвесторам.

• Не поддаваться панике и не продавать активы на фоне негативных новостей.
• Фокусироваться на фундаментальных показателях проектов.
• Рассматривать текущее падение как возможность для входа в рынок.
• Ориентироваться на долгосрочную перспективу, помня о потенциале роста качественных проектов.

Криптовалютный рынок продолжает демонстрировать высокую волатильность, но опытные инвесторы видят в этом возможности для получения прибыли.