Shuningdek qarang
25.03.2025 11:55Композитный индекс PMI S&P за март составил 53,5 против 51,6 в феврале. Lockheed Martin падает после понижения рейтинга брокерской компании. Акции криптовалют растут на фоне роста биткоина. Европейские акции растут в преддверии ключевого немецкого опроса по деловым настроениям. Ралли золота снова привлекает инвесторов к горнодобывающим акциям после месяцев оттока. S&P 500 +1,76%, Nasdaq +2,27%, Dow +1,42%.
В понедельник фондовый рынок США подбросило вверх: индекс S&P 500 уверенно взял высоту, достигнув максимума за последние две недели. Катализатором роста стали уверенные движения акций технологических гигантов и сигнал о возможном смягчении тарифной риторики со стороны бывшего президента Дональда Трампа.
Инвесторы поспешили вернуться в технологический сектор, прежде находившийся под давлением. Акции Nvidia подскочили более чем на 3%, а бумаги Advanced Micro Devices — сразу на 7%, что обеспечило рост индекса полупроводников PHLX на внушительные 3%. Этот скачок стал самым заметным за последние недели.
Tesla отметилась почти 12-процентным ростом за день — наибольшим с начала ноября. Столь внушительный скачок стал глотком свежего воздуха после недавнего спада. Оптимизм инвесторов подкрепили слухи о возможном снижении тарифов на продукцию автогиганта, что помогло акциям уверенно вернуться в зону роста.
Из 11 секторов, входящих в состав S&P 500, десять завершили торговую сессию в плюсе. Абсолютным фаворитом дня стал сектор потребительских товаров необязательного спроса, прибавив 4,07%. Локомотивом роста выступила Tesla, вдохновившая покупателей на новые вложения.
Последние недели оказались нервозными для рынков: инвесторов тревожили перспективы инфляции и замедление экономики. Поводом для беспокойства стало заявление Трампа о новых пошлинах, направленных на ключевых партнеров США — Китай, Мексику и Канаду. Эти меры вызвали цепную реакцию неопределенности на фондовом рынке.
С момента локального дна 13 марта индекс S&P 500 уже прибавил около 4%. Тем не менее, до пиковых уровней, зафиксированных 19 февраля, ему все еще не хватает порядка 6%. Инвесторы продолжают следить за глобальной повесткой, пытаясь оценить дальнейшие шаги в торговой политике США.
Многие компании уже начали учитывать тарифные риски в своих прогнозах: из-за неопределенности некоторые пересматривают ожидания по выручке. Согласно данным LSEG, опубликованным в пятницу, в 2025 году прибыль компаний из индекса S&P 500, как предполагается, вырастет на 10,5% — на 3,5 процентных пункта ниже, чем предполагалось в начале года.
Американские фондовые индексы начали неделю с мощного рывка. S&P 500 подрос на 1,76%, завершив день на отметке 5767,57 пункта. Высокотехнологичный Nasdaq укрепился еще заметнее — на 2,27%, достигнув 18 188,59 пункта. Даже более консервативный Dow Jones показал уверенный рост — плюс 1,42%, с итоговым значением 42 583,32 пункта.
Индекс малокапитализированных компаний Russell 2000, отражающий состояние внутренней экономики США, прибавил 2,55%, достигнув своего максимального значения за последние две недели. Это укрепило уверенность инвесторов в том, что локальный бизнес постепенно адаптируется к новым условиям.
Индекс волатильности CBOE, известный на Уолл-стрит как «барометр страха», снизился на 1,8 пункта, опустившись до минимального значения за последний месяц. Это говорит о том, что инвесторы начали чувствовать себя увереннее на фоне стабилизирующихся новостей по тарифной политике.
Сфера телекоммуникаций и цифровых услуг также не осталась в стороне: индекс вырос на 2,1%, подхватив волну общего оптимизма, охватившего технологический рынок.
Свежие данные свидетельствуют о том, что деловая активность в США в марте пошла в рост. Однако под поверхностью позитивной статистики сохраняется напряженность: опасения по поводу грядущих импортных пошлин и вероятных сокращений государственных расходов продолжают сдерживать рыночный энтузиазм.
Акции Dun & Bradstreet, поставщика корпоративной аналитики и данных, выросли на 3% после объявления о грядущем выкупе компании. Новым владельцем станет частная инвестиционная группа Clearlake Capital, а сумма сделки оценивается в солидные 7,7 миллиарда долларов. Инвесторы восприняли эту новость как позитивный сигнал: рынок слияний и поглощений остается активным.
Акции оборонного гиганта Lockheed Martin снизились более чем на 1% после неожиданного шага аналитиков BofA Global Research. Банк пересмотрел свой взгляд на компанию, понизив ее рейтинг с «покупать» до «держать», что стало сигналом охлаждения энтузиазма в отношении оборонного сектора.
На другом фронте — в криптовалютном пространстве — наблюдался бурный рост. Подъем биткоина на 4% подстегнул котировки криптоориентированных компаний. MicroStrategy взлетела на 10%, а Coinbase прибавила 7%, воспользовавшись новой волной интереса к цифровым активам.
Во вторник европейские фондовые площадки открылись в зеленой зоне. Региональный индекс STOXX 600 укрепился на 0,3% к 08:15 по Гринвичу, отражая сдержанный, но уверенный оптимизм инвесторов. Лидерами роста стали банки и энергетический сектор — два столпа, особенно чувствительные к экономическим ожиданиям.
Инвесторы с нетерпением ожидали публикации ключевого индекса делового климата от мюнхенского института Ifo. Прогноз указывал на рост показателя до 86,7 в марте против февральских 85,2 — сигнал того, что крупнейшая экономика Европы может переходить от стагнации к осторожному восстановлению.
США снова оказались в центре глобальной торговой повестки. Президент Дональд Трамп заявил в понедельник, что не все ранее анонсированные пошлины вступят в силу 2 апреля. Более того, он допустил, что отдельные страны могут быть временно освобождены от ограничений. Это вызвало резкое перераспределение капиталов на американском рынке — ослабленные ранее акции начали оживать.
В то время как американские бумаги отреагировали на заявление ротацией и ростом, европейские рынки в целом остались спокойными. Похоже, на этот раз старый свет предпочел выжидательную позицию, не спеша закладывать оптимизм в котировки.
В деловых кругах усиливается тревога по поводу торговой стратегии Дональда Трампа. Эксперты полагают, что жесткие тарифные меры могут стать тормозом для экономического роста, усугубить напряженность на глобальной арене и разогнать инфляционные процессы в США. Эти опасения сказываются как на фондовых индексах, так и на спросе на защитные активы.
Акции крупнейшего логистического оператора Швейцарии Kuehne und Nagel просели на 2,7% после неутешительного прогноза. Руководство компании предупредило, что по итогам года операционная прибыль может оказаться ниже ожиданий аналитиков. Причиной названа продолжающаяся глобальная экономическая нестабильность, оказывающая давление на спрос и цепочки поставок.
В то же время немецкий производитель смазочных материалов Fuchs SE приятно удивил инвесторов. Акции компании выросли на 5,4%, обогнав общеевропейский индекс STOXX 600, после публикации финансовых результатов, оказавшихся лучше прогнозов. На фоне общего экономического пессимизма такой отчет стал настоящим лучом света для отрасли.
Глава Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что не ожидает быстрого успеха в деле обуздания инфляции. По его словам, снижение ключевой процентной ставки ФРС в 2025 году, скорее всего, будет минимальным — лишь на 0,25 процентного пункта. Это стало сигналом того, что регулятор переходит в режим крайней осторожности.
Ключевым событием недели остается публикация индекса потребительских расходов (PCE) — основного ориентира инфляции для Федеральной резервной системы. Именно эти данные, которые ожидаются в пятницу, могут определить последующие шаги американского центробанка. Любое отклонение от ожиданий может серьезно повлиять на траекторию монетарной политики.
В марте фонды, специализирующиеся на инвестициях в добытчиков золота, демонстрируют беспрецедентный интерес со стороны инвесторов. Ожидается, что чистый приток капитала в этот сектор окажется максимальным за последние 12 месяцев. Такой всплеск интереса объясняется стремительным ростом цен на золото, который существенно улучшает финансовые перспективы золотодобывающих компаний — от роста прибыли до увеличения свободного денежного потока.
Цены на золото продемонстрировали умеренный рост, поддержанные волной беспокойства, вызванной неясными перспективами торговой политики США. Рост инфляционных рисков и опасения замедления экономики заставляют инвесторов искать укрытие в традиционных защитных активах.
По состоянию на утро вторника спотовая цена на золото поднялась на 0,1%, достигнув $3015,66 за унцию. Американские фьючерсы последовали тем же путем, укрепившись до $3019,70. Эти цифры отражают осторожный, но устойчивый интерес к драгметаллу на фоне глобальной нестабильности.
На фоне волатильности глобальных рынков, инвесторы не просто покупают слитки и фьючерсы — они активно заходят в фондовые инструменты, связанные с производителями драгоценных металлов. Аналитики подчеркивают: рост доходности золотодобывающих компаний может опередить даже сам металл, особенно если высокая цена золота сохранится в долгосрочной перспективе.
Не только золото пользуется спросом. Во вторник серебро подорожало на 0,3%, достигнув $33,10 за унцию. Этот рост свидетельствует о продолжении уверенного тренда на фоне растущего спроса на промышленные металлы с инвестиционным потенциалом.
Платина укрепилась на 0,2%, достигнув отметки $974,65 за унцию. Палладий, используемый, в частности, в автопромышленности, также прибавил 0,2%, остановившись на уровне $953,53. Хотя их рост не столь стремителен, как у золота, интерес к ним сохраняется благодаря ожиданиям восстановления промышленной активности и роста спроса в электронике и автомобилестроении.
С текущей геополитической нестабильностью, торговыми рисками и ужесточением бюджетной политики в ряде стран, драгоценные металлы остаются одним из немногих островков уверенности на глобальном финансовом ландшафте. Рост интереса к золотодобывающим фондам и повышение цен на серебро, платину и палладий — это, по сути, голосование рынков за осторожность.
