Рынок близок к ключевым техническим рубежам. Пока тренд остается восходящим, но фундаментальные риски не позволяют расслабляться. Для трейдеров – время быть особенно внимательными: точки входа есть, но ловушки становятся все изощреннее.

В среду фьючерсы на американские акции демонстрируют устойчивость после трехдневного роста. Во вторник индексы закрылись преимущественно в плюсе: Dow прибавил символические 0,01%, S&P 500 вырос на 0,16%, а Nasdaq укрепился на 0,46%.

Фундаментальные драйверы: чем живет рынок

С одной стороны, сохраняется оптимизм по поводу корпоративной прибыли и устойчивости экономики. Недавний рост в таких секторах, как коммуникации и финансы, говорит о ротации капитала из перегретых технологических активов в более стабильные отрасли.

С другой стороны, тревожный сигнал подает потребительское доверие – его падение может предвосхищать снижение потребительской активности. Это особенно важно, учитывая, что на потребление приходится около 70% ВВП США.

К тому же геополитическая неопределенность усиливается в преддверии введения тарифов Дональдом Трампом 2 апреля. Инвесторы также оценивают нестандартные корпоративные шаги – например, решение GameStop инвестировать средства в биткойн, что указывает на рост интереса к альтернативным активам, но может быть воспринято как спекулятивный сигнал.

Технический анализ: ключевые уровни и точки входа

С технической точки зрения S&P 500 находится в зоне перекупленности, о чем сигнализирует RSI, приближающийся к 70. Однако пока сохраняется уверенное движение в восходящем канале.

Поддержка: 5670 и 5600 – уровни, где ранее наблюдалась консолидация.

Сопротивление: 5800 – психологический рубеж, возможная цель в случае продолжения импульса.

Точка входа: Коррекция в район 5670–5700 может стать хорошей точкой входа для краткосрочных трейдеров. Агрессивный вход – на прорыве выше 5775 с целью 5800+.

Nasdaq 100 также обновляет исторические максимумы, двигаясь на волне роста технологических гигантов. Импульс сохраняется, но темпы роста замедляются, что требует осторожности.

Поддержка: 19850 и 19500 – ближайшие уровни, от которых может начаться отскок.

Сопротивление: 20400 – верхняя граница текущего движения.

Точка входа: При откате в зону 19850–19900 возможно формирование благоприятной точки входа. Альтернатива – на пробое 20300.

Прогноз: куда дальше?

Если S&P 500 сможет закрепиться выше 5775 и уйти к 5800, откроется путь к новым высотам на фоне ожиданий снижения ставок к лету. Однако любое разочарование в макростатистике или жесткие шаги со стороны ФРС могут спровоцировать коррекцию к 5600.

Nasdaq 100 продолжит движение в зависимости от динамики техногигантов. Откат к 19850 может стать здоровой передышкой в бычьем тренде. Однако пробой ниже 19500 станет тревожным сигналом, говорящим о возможной смене настроений.

CrowdStrike: время покупать или стоит подождать?

Акции CrowdStrike стремительно растут, прибавив около 8% на этой неделе и достигнув $386 за бумагу. При этом во вторник котировки поднимались до $392. Основным драйвером ралли стало обновление прогноза, который повысил рейтинг бумаг до «покупать» и установил целевую цену на уровне $431 – на 11% выше текущих значений.

Фундаментальные факторы: свет в конце туннеля после сбоя

Для CrowdStrike 2024 год выдался неровным. Несмотря на рост выручки на 29% в годовом выражении, компания завершила финансовый год с чистым убытком в $19 млн по сравнению с прибылью в $89 млн годом ранее.

Главным ударом стал летний сбой, повлиявший на работу Microsoft Windows и ставший серьезным репутационным ударом. Тем не менее на Уолл стрит считают, что рынок уже переварил этот инцидент.

Похоже, что последствия кризиса остались в прошлом. В докладе Пауэлл отмечает, что «партнеры и клиенты в значительной степени оправились от аварии», а сама компания сохраняет лидерство в сегменте защиты конечных устройств, обладая одной из самых сильных платформ в сфере кибербезопасности.

Прогнозы и оценка: перспектива с оговорками

Компания прогнозирует выручку в первом квартале 2026 фин. года на уровне $1,1–1,106 млрд, а по итогам всего года – до $4,805 млрд (+20% г/г). На 2027 фин. год BTIG ожидает ARR в диапазоне $6,225–6,579 млрд, что превышает консенсус-прогноз в $6,116 млрд. Это указывает на потенциал для ускоренного роста.

Однако несмотря на оптимизм аналитиков, стоит учитывать высокую оценку компании: текущий P/E составляет 401, а прогнозный – 108, что делает бумаги уязвимыми при любых отклонениях от ожиданий. Кроме того, в прогнозах компании по-прежнему фигурирует снижение скорректированной прибыли, что может ограничить краткосрочный рост.

Купить или выждать?

CrowdStrike остается одним из флагманов в сфере кибербезопасности, и фундаментально у компании хорошие перспективы на горизонте 2–3 лет. Но с текущими мультипликаторами и послекризисными шлейфами акции выглядят переоцененными.

Целевая цена BTIG $431 – чуть выше медианного консенсуса $420, что предполагает ограниченный потенциал роста в краткосрочной перспективе (около 8%).

Вывод для инвестора:

Акции CRWD подойдут для долгосрочных инвесторов, верящих в рост сектора кибербезопасности и силу бренда. Однако трейдерам и краткосрочным инвесторам стоит проявить осторожность и дождаться отката или подтверждения устойчивого улучшения финансовых показателей.