Нефтяной рынок оказался зажат между геополитикой, санкциями и планами ОПЕК+. Краткосрочно, цена Brent может протестировать $75,80, но устойчивый рост возможен только при усилении внешнего давления или отказе картеля от наращивания добычи.

Природный газ, напротив, ушел в боковик и ждет нового направления. Текущие уровни представляют интерес для спекулятивной торговли, особенно с учетом предстоящих новостей и колебаний глобального фона.

А теперь подробнее.

На вчерашней торговой сессии котировки Brent уверенно пошли вверх, прибавив более 1% и протестировав уровень $74 за баррель. Этот скачок произошел на фоне свежих данных от Минэнерго США, согласно которым коммерческие запасы нефти неожиданно сократились на 3,341 млн баррелей, тогда как консенсус-прогноз предполагал рост на 1,5 млн баррелей.

Снижение запасов наблюдалось и по другим видам топлива – бензин (-1,446 млн баррелей) и дистилляты (-421 тыс. баррелей), что стало позитивным сигналом для рынка.

Однако радость быков была недолгой. Уже сегодня на торгах наблюдается коррекционное движение, и нефть теряет порядка 0,6%, возвращаясь в зону краткосрочной неопределенности. На этом фоне в игру вступают фундаментальные и технические факторы, каждый из которых может кардинально повлиять на дальнейшую траекторию цен.

Геополитика: конфликтный треугольник

Факторов, нагнетающих обстановку, становится все больше. Commerzbank называет главными катализаторами роста напряженность на Ближнем Востоке и новые санкции США. Согласно последним данным, перемирие между Израилем и ХАМАС в секторе Газа на грани срыва.

Также обостряется обстановка на ливанском направлении – обмен ударами между Израилем и Хезболлой усиливает риски вовлечения в конфликт более широкого круга участников.

Особую тревогу вызывает активизация США в Йемене. Воздушные удары по позициям хуситов, поддерживаемых Ираном, могут привести к вовлечению Тегерана в прямое противостояние.

Это, в свою очередь, создает угрозу перебоев поставок нефти через Ормузский пролив – один из ключевых маршрутов экспорта сырья в мире. В подобных условиях нефть традиционно реагирует ростом, закладывая геополитическую премию в цену.

Санкционная повестка: Венесуэла и Иран под давлением

Наряду с ближневосточной нестабильностью, рынок внимательно следит за санкциями. На днях США объявили о новых рестрикциях против покупателей нефти из Венесуэлы. Аналитики называют это самой серьезной угрозой нефтяному экспорту Каракаса за последние годы.

Тем не менее ряд экспертов считает, что по уровню воздействия санкции против Ирана остаются более значимыми для глобального баланса спроса и предложения.

Отдельного внимания заслуживает мнение Rystad Energy: если санкции против Венесуэлы сохранятся до лета, это может стать драйвером для роста цен. Однако эффект будет частично нивелирован действиями ОПЕК+.

ОПЕК+: ограничитель роста

Хотя напряженность поддерживает рынок, потенциал дальнейшего роста цен ограничен. По информации Reuters, ОПЕК+ пока намерена придерживаться запланированного увеличения добычи нефти в мае.

Однако существует оговорка: несколько стран картеля должны компенсировать перепроизводство, что может ограничить чистое увеличение поставок.

Commerzbank подтверждает, что дополнительные баррели могут быть частично поглощены компенсационными механизмами. А вот в случае, если картель откажется от роста добычи, цена Brent может устремиться в зону $85–90 за баррель, считают аналитики Rystad.

Технический анализ Brent

С технической точки зрения, цена по-прежнему удерживается в восходящей структуре с потенциалом дальнейшего движения вверх.

Поддержка: $72,00 – локальный уровень, который выступал опорной зоной в феврале-марте

Сопротивление: $74,00 и ключевой уровень $75,80.

Цель при пробое вверх: $75,80 – в этой зоне находится 200-дневная скользящая средняя, что делает уровень особенно значимым с точки зрения среднесрочного тренда.

Индикаторы RSI и MACD на дневном графике указывают на нейтральную зону, но слабость в объемах роста намекает на возможный откат перед новым импульсом.

Природный газ: фаза консолидации

Рынок природного газа демонстрирует отсутствие четкого тренда. Недавняя коррекция лишила котировки прежнего восходящего импульса, и теперь наблюдается формирование базы в районе $3,55–3,60.

Поддержка: $3,550–3,596 – уровень объемов, где рынок может найти временную стабилизацию

Потенциальный отскок возможен при достижении перепроданности на RSI на часовом графике.

Сопротивление: $3,68 и далее $3,72 – уровни, от которых возможны развороты при слабом спросе.

Индикатор объема указывает на высокую плотность торгов в текущем диапазоне – это признак фазы аккумуляции. До появления нового драйвера, будь то погодные факторы или данные по хранилищам, движение останется ограниченным.