empty
09.04.2025 17:14
Bitcoin: оттоки из ETF и параллели с 2020 годом

Снижение Bitcoin до уровней ноября 2023 года совпало с рядом событий, которые нельзя назвать случайными. Усиление геополитических рисков, новая фаза оттока капитала из ETF, рост интереса к золоту и макроэкономическая неопределенность — все это формирует не просто краткосрочную медвежью коррекцию, а возможно, указывает на начало новой рыночной парадигмы.

На фоне падения котировок появляются и контрдвижения: Mastercard совместно с Kraken запускают инфраструктурный мост между криптовалютой и офлайн-экономикой. Однако рынок сейчас живет не ожиданиями, а текущей реальностью: ликвидации на сотни миллионов долларов и бегство капитала из крипто-ETF ясно дают понять, что в краткосрочной перспективе доминируют страх и стратегия минимизации рисков.

От партнерства Kraken и Mastercard до глобальной интеграции: пока это лишь потенциал

Одним из редких позитивных сигналов на фоне общего негатива стало объявление о стратегическом партнерстве между криптовалютной биржей Kraken и платежным гигантом Mastercard. Благодаря этому соглашению жители Великобритании и стран Европы получили возможность расплачиваться своими криптовалютными активами, включая Bitcoin, в более чем 150 миллионах точек продаж по всему миру.

Скотт Абрахамс, вице-президент Mastercard по глобальным партнерствам, отметил, что компания стремится продвигать финансовые инновации и расширять доступ к цифровым платежным решениям. Kraken, в свою очередь, видит в этом сотрудничестве шаг к реальному повседневному использованию цифровых активов.

Тем не менее, реакция рынка оказалась сдержанной. Это сигнализирует о том, что в текущих условиях инвесторы уделяют гораздо больше внимания глобальной ликвидности и рыночным рискам, чем долгосрочным инфраструктурным сдвигам. Партнерство безусловно важно, но в краткосрочной перспективе его влияние на цену Bitcoin оказалось несущественным.

Изображение больше не актуально

Bitcoin снова отстает от M2: взгляд CoinShares на макроэкономику

Кристофер Бендиксен из CoinShares провел историческую параллель с пандемией 2020 года, когда Bitcoin сначала упал более чем на 50%, но затем стремительно восстановился на фоне масштабных стимулов от центральных банков. Он напомнил, что тогда криптовалюта показала себя как актив, способный быстро реагировать на рост денежной массы и ослабление монетарной политики.

Сегодня он наблюдает схожую динамику. Согласно его анализу, Bitcoin традиционно отстает примерно на три месяца от показателей M2 — расширенного измерения денежной массы. Это может означать, что текущее снижение еще не достигло своего дна, и актив может протестировать уровни около $60 000 или ниже, прежде чем начнется новая фаза восстановления.

Одновременно аналитик допускает и альтернативный сценарий: если администрация Дональда Трампа и ФРС решат прибегнуть к фискальным и монетарным стимулам, это может стать триггером для разворота. Однако, как и в 2020 году, такой рост не будет моментальным. Реакция рынка может последовать с запаздыванием, особенно если рыночные ожидания будут предварительно вычищены волной коррекций и ликвидаций.

ETF-сегмент под давлением: BlackRock уходит первым

Инвесторы продолжают выводить средства из криптовалютных ETF. 8 апреля отток из Bitcoin-ориентированных фондов составил $326 миллионов, что стало четвертым подряд днем снижения. Наибольшую долю оттока понес флагманский фонд IBIT от BlackRock, из которого было выведено $252,9 миллиона — более 75% от всего объема за сутки.

Отрицательную динамику также показали BITB от Bitwise (–$21,71 млн), ARKB от Ark 21Shares (–$19,9 млн), EZBC от Franklin Templeton (–$8,89 млн), GBTC от Grayscale (–$8,49 млн) и BTCO от Invesco (–$6,9 млн). Объем торгов ETF сократился почти вдвое — с $6,59 млрд до $3 млрд.

Ethereum-фонды не стали исключением. Хотя оттоки были значительно меньше, единственным активным игроком стал FETH от Fidelity, из которого инвесторы вывели $3,29 млн. Институциональный капитал явно сокращает участие в крипторынке, предпочитая выжидательную позицию.

Такая структура оттоков демонстрирует не только панику, но и смену приоритетов. Крупные управляющие фонды фиксируют прибыль и уходят в защиту. Это создает дополнительное давление на цену и влияет на общую ликвидность в сегменте.

Ликвидации усиливают панические настроения на рынке деривативов

Масштаб ликвидаций подтверждает масштаб проблемы. За последние сутки фьючерсные позиции на сумму $443 млн были ликвидированы, из которых $116 млн пришлись на Bitcoin, а $85,79 млн — на Ethereum. Под удар попали 139 383 трейдера.

Отдельно стоит отметить падение отдельных альткоинов: NEAR потерял 12,9%, EOS — 12%, AB — 11,6%, FARTCOIN — 11,12%. Даже такие тяжеловесы, как Solana и XRP, не избежали просадок — минус 6,4% и 8,8% соответственно. Это подтверждает, что панические распродажи охватили не отдельные активы, а весь рынок. Суточный объем торгов составил $136,33 млрд, что на 8,36% меньше предыдущего дня.

Ликвидации усиливают краткосрочное давление на цену, и при повторных попытках роста мы можем наблюдать новые волны закрытия плечевых позиций. Это делает рынок крайне нестабильным и усиливает волатильность.

Пока Bitcoin теряет позиции, золото штурмует новые высоты

На фоне нестабильности в экономике золото вернуло часть потерь: 9 апреля цена за унцию превысила $3000 и достигла $3064, продемонстрировав рост почти на 3% за сутки. Ранее золото торговалось ниже $3000, и столь резкий скачок указывает на усиление спроса со стороны инвесторов, ищущих защиту.

Bitcoin в этот момент восстанавливается медленнее. Его достижением локального минимума $74 588, и торги на уровне $78 225 на момент написания обзора, подчеркивают, что в глазах рынка он все еще не стал полноценным «безопасным активом».

Именно это ключевое отличие и формирует текущее распределение капитала. Золото воспринимается как проверенный временем инструмент защиты от экономических шоков, тогда как Bitcoin — как потенциально высокодоходный, но все еще спекулятивный актив.

Наблюдаем не крах, а переоценку

На фоне всех этих факторов рынок Bitcoin вступает в фазу фундаментального переосмысления. Партнерства с крупными платежными системами указывают на растущую интеграцию криптовалюты в реальный мир. Анализ макроданных показывает, что текущее снижение — не уникально и может завершиться мощным отскоком, как это было в 2020 году.

Однако в краткосрочной перспективе доминируют страх, неопределенность и стратегия выхода из рисковых активов. Оттоки из ETF, ликвидации деривативов и переключение внимания инвесторов на золото формируют среду, в которой даже позитивные новости не оказывают серьезного влияния на цену.

Рынок еще не выбрал направление. Но то, что происходит сейчас, — это не конец истории. Это ее новая глава, и она будет написана руками тех, кто понимает, что в моменты паники рынок не умирает — он перестраивается.

Заработай на движениях курса криптовалют с ИнстаФорекс
Скачай и открой первую сделку в терминале Metatrader 4

Рекомендованные статьи

Yana bir yirik kompaniya Bitcoin xarid qilish uchun $1 milliard jalb qilmoqchi

Kriptovalyuta bozori kuchli ishonch muhitida harakatlanmoqda. AQSh fond bozori bilan bog'liqligini hisobga olgan holda — u yerda tarixiy cho'qqilar yangilanmoqda — raqamli aktivlar bo'yicha o'sish istiqbollari saqlanib qolmoqda. Biroq bozor

Jakub Novak 10:50 2025-06-27 UTC+2

27-iyun kuni kriptovalyuta bozori uchun savdo tavsiyalari

Bitcoin va Ethereum kechagi zaif fundamental ma'lumotlardan so'ng, ya'ni AQSh iqtisodiyotidagi o'sish sekinlashuvini ko'rsatgan statistikadan so'ng, o'sishini vaqtincha to'xtatdi. Biroq, bu to'xtashning asosiy sababi emas. Bozor allaqachon haddan tashqari xarid

Miroslaw Bawulski 09:16 2025-06-27 UTC+2

26-iyun uchun kriptovalyuta bozori bo'yicha savdo tavsiyalari

Bitcoin va Ethereum barqaror o'sishni namoyish qilmoqda. Bunga AQSh Federal zaxira tizimining bu yilgi foiz stavkalarini pasaytirish bo'yicha kutilayotgan prognozlari sabab bo'ldi. Fed raisining navbatdagi "ayiq" pozitsiyasi va Trampning Pauellning

Miroslaw Bawulski 09:19 2025-06-26 UTC+2

Bitcoin o'sishni davom ettirishga intilmoqda

Kecha Bitcoin o'zining yuqoriga harakatini davom ettirdi, bunga AQSH Federal rezerv tizimi raisi Jerom Pauell tomonidan foiz stavkalari kelajagiga doir yumshoqroq ohangdagi bayonotlari sabab bo'ldi. Pauellning ehtiyotkorona so'zlari — ya'ni

Jakub Novak 12:42 2025-06-25 UTC+2

25-iyun, 2025-yil holatiga ko'ra BTC/USD tahlili

4 soatlik BTC/USD grafikda to'lqin modeli odatda aniq ko'rinadi. $75,000 darajasi yaqinida yakunlangan pasayuvchi korreksion shakllanish kuzatildi. Shundan so'ng kuchli ko'tarilish boshlangan bo'lib, bu impulsiv o'sish trendining boshlanishi sifatida talqin

Chin Zhao 12:32 2025-06-25 UTC+2

Kriptovalyuta bozori uchun 25-iyun, 2025-yilga mo'ljallangan savdo tavsiyalari

Bitcoin va Ethereum o'z ralli harakatini kecha ham davom ettirdi, bu esa Eron va Isroil o'rtasidagi o't ochishni to'xtatish haqidagi xabarlar bilan bog'liq edi. AQSh Federal rezerv tizimi raisi Jerom

Miroslaw Bawulski 09:33 2025-06-25 UTC+2

BTC/USD endi 106000 darajasiga yetishga harakat qilmoqda – 24-iyun, seshanba, 2025-yil

Kecha Tramp Eron bo'yicha agressiyasini yumshatgani global geosiyosiy tanglikni pasaytirdi. Bu esa ko'plab investorlarni yana xavfli aktivlar, jumladan, Bitcoin'ga qaytishga undadi. Shuningdek, AQSh Federal rezerv tizimi rasmiylarining iyul oyida foiz

Arief Makmur 07:36 2025-06-25 UTC+2

Bitcoin va Ethereum kuchini tiklamoqda

Bitcoin va Ethereum kuchli o'sishni namoyish qilmoqda. $100,000 darajasida ushlab turganidan so'ng, yirik xaridorlar odatdagi faolligini tikladi va allaqachon BTC narxini $105,000 hududiga qaytardi. Ethereum esa so'nggi 24 soatda 9%

Jakub Novak 10:52 2025-06-24 UTC+2

24-iyun uchun kriptovalyuta bozori bo'yicha savdo tavsiyalari

Bitcoin va Ethereum keskin o'sdi, bunga Eron va Isroil o'zaro zarbalar almashishni to'xtatishi mumkinligi haqidagi yangilik sabab bo'ldi. AQSh prezidenti Donald Tramp kecha Eron va Isroil o't ochishni to'xtatishga kelishib

Miroslaw Bawulski 10:04 2025-06-24 UTC+2

Trading Recommendations for the Cryptocurrency Market on June 23

AQShning Eronga uyushtirgan zarbalariga javoban, Eron tomonidan Hormuz bo'g'ozini yopish va AQSh neft tankerlariga hujum qilish ehtimoli ortidan Bitcoin va Ethereum keskin qulab tushdi. Investorlar global iqtisodiy beqarorlikning kuchayishidan xavotirlanib

Miroslaw Bawulski 09:07 2025-06-23 UTC+2
Hozir telefon orqali gaplasha olmaysizmi?
Savolingizni bering chatda.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.