Xem thêm
Trong hai năm qua, cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch trong một biên độ rộng nhưng theo xu hướng đi ngang, với một bên là lãi suất cao ở cả Khu vực đồng Euro lẫn Hoa Kỳ, và mặt khác là sự yếu kém của nền kinh tế Mỹ và suy thoái ở châu Âu.
Những biến động đáng chú ý nhất của cặp tiền này diễn ra trong ba tháng cuối năm, được thúc đẩy bởi kỳ vọng chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. Chương trình kinh tế của ông, bao gồm việc cắt giảm thuế, tăng thuế nhập khẩu và các biện pháp bảo hộ khác nhằm hỗ trợ sản xuất trong nước, cũng như sự ổn định và phục hồi của lạm phát, là những yếu tố then chốt làm tăng sức mạnh của đồng đô la. Quá trình này diễn ra đối với tất cả các loại tiền tệ chính mà không có ngoại lệ và tiếp tục bất chấp hai lần cắt giảm lãi suất 0,50%.
Trong khi đô la Mỹ giành được sự hỗ trợ căn bản, đồng euro mất giá do sự suy giảm của lạm phát tiêu dùng xuống mức mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), và tạm thời dưới mức này vào tháng 9. Đến tháng 12, lạm phát tại Khu vực đồng Euro tăng nhẹ lên 2,2%, vẫn dưới mức 2,7% của Mỹ. Sự ổn định của lạm phát ở mức trên mục tiêu chút ít ở châu Âu lục địa tiếp tục gợi ý về việc ECB sẽ tiếp tục nới lỏng tiền tệ, khác với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), nơi việc cắt giảm lãi suất thêm ngày càng bị coi là không thể xảy ra.
Dữ liệu lạm phát gần đây từ Tây Ban Nha, được công bố ngay trước năm mới, đã thúc đẩy kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất dần của ECB. Giá tiêu dùng ở Tây Ban Nha đã tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 12, so với 2,4% vào tháng 11, vượt dự báo 2,6%. Điều này quan trọng vì Tây Ban Nha là nền kinh tế lớn thứ tư của khu vực đồng Euro.
Xu hướng này củng cố cách tiếp cận thận trọng của ECB, bao gồm bốn lần cắt giảm lãi suất 0,25% trong năm 2024. Vào năm 2025, dự kiến sẽ có thêm bốn lần cắt giảm, đưa lãi suất tiền gửi xuống còn 2%. Trong khi đó, Fed dự kiến sẽ chỉ cắt giảm lãi suất hai lần 0,25% suốt cả năm. Với việc các nền kinh tế lớn khác trong khu vực đồng Euro chưa công bố dữ liệu do kỳ nghỉ lễ, báo cáo từ Tây Ban Nha vẫn là trọng tâm của tuần sau kỳ nghỉ. Đồng euro đã giảm gần 6% vào năm 2024 do áp lực từ các chính sách tiền tệ phân kỳ giữa các ngân hàng trung ương khu vực đồng Euro và Mỹ.
Trong khi ECB tiếp tục nới lỏng dần, Fed đã giảm dự báo cắt giảm lãi suất, càng củng cố sức mạnh cho đồng đô la so với đồng euro. Sự không chắc chắn xung quanh các thay đổi chính sách tiềm năng dưới thời Tổng thống đắc cử Donald Trump làm gia tăng áp lực lên triển vọng của đồng euro.
Nếu các yếu tố hiện tại ảnh hưởng đến cặp EUR/USD vẫn tiếp diễn—lạm phát Mỹ tiếp tục tăng, suy thoái kinh tế khu vực đồng Euro kéo dài, và Trump thực hiện chính sách kinh tế mới của mình—nhiều khả năng cặp tiền này sẽ giảm xuống mức ngang giá 1.0000 hoặc thậm chí thấp hơn so với các mức đã thấy vào tháng 9 năm 2022 hoặc tháng 1 năm 2001.
Dự báo hàng ngày:
EUR/USD: Cặp tiền tệ này đã giảm vào ngày giao dịch cuối cùng của năm 2024 xuống mục tiêu đầu tiên của chúng tôi là 1.0345. Nếu mức này bị phá vỡ, nó có thể tiếp tục giảm xuống 1.0250 vào cuối tuần này.
EUR/JPY: Cặp tiền tệ này vẫn duy trì trên mức hỗ trợ là 162.40. Nếu mức này bị phá vỡ, có thể dẫn đến các đợt giảm sâu hơn xuống còn 160.65 trong bối cảnh kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất của ECB trong năm nay và những đợt tăng lãi suất tiềm năng của Ngân hàng Nhật Bản.