Tuần trước, cặp tiền tệ EUR/USD đã thử nghiệm mức 1.0500 nhưng không thể củng cố trên ngưỡng kháng cự quan trọng này (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1). Sự tăng trưởng bùng nổ của cặp tiền này được thúc đẩy bởi sự gia tăng tâm lý rủi ro sau khi Trump quyết định không áp đặt ngay lập tức các biện pháp thuế qua lại. Thay vào đó, Tổng thống Mỹ đã ký một biên bản ghi nhớ để chuẩn bị cho việc "áp dụng thuế lẫn nhau." Cũng đã được biết rằng các thuế này sẽ không giống nhau cho tất cả các nước như đã nghĩ ban đầu, gánh nặng thuế sẽ được xác định riêng cho từng quốc gia. Một nhóm làm việc dự kiến sẽ nghiên cứu vấn đề này cho đến tháng Tư, sau đó Trump sẽ ra quyết định dựa trên từng quốc gia.

Thị trường đã thở phào nhẹ nhõm, mặc dù vấn đề này chưa được loại bỏ khỏi chương trình nghị sự — nó chỉ đơn giản là bị trì hoãn trong vài tháng. Tuy nhiên, điều này cũng đủ để các nhà tham gia thị trường lấy lại sự lạc quan ("không phải hôm nay, và đó là một sự nhẹ nhõm"), gia tăng tâm lý rủi ro và tạo áp lực lên đồng đô la trú ẩn an toàn, cho phép EUR/USD kiểm tra mức 1.0500.

Tuy nhiên, tình hình có thể thay đổi một cách đáng kể. Theo các nguồn tin nội bộ được dẫn lại bởi Financial Times, Brussels đang chuẩn bị một động thái trả đũa chống lại Mỹ bằng cách cấm nhập khẩu một số sản phẩm thực phẩm của Mỹ. Có tin đồn rằng trong giai đoạn đầu, lệnh cấm có thể nhắm vào đậu nành được trồng bằng thuốc trừ sâu bị cấm ở EU. Nếu EU thực hiện biện pháp trả đũa, tâm lý tránh rủi ro có thể quay trở lại thị trường, làm gia tăng nhu cầu đối với đồng đô la.

Lịch kinh tế cho tuần tới không dày đặc các sự kiện lớn nhưng cũng không trống rỗng.

Thứ Hai - Thứ Ba

Vào thứ Hai, hai quan chức của Cục Dự trữ Liên bang sẽ phát biểu: Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker và Thống đốc Fed Michelle Bowman. Các nhà giao dịch dự kiến sẽ tập trung nhiều hơn vào lời phát biểu của Bowman, vì Harker không có quyền bỏ phiếu trong năm nay và dự định nghỉ hưu vào tháng 6 sau khi hoàn thành nhiệm kỳ tối đa 10 năm. Do đó, bài phát biểu của ông có thể sẽ bị thị trường bỏ qua.

Trái lại, Bowman có khả năng kích hoạt sự biến động của thị trường. Trong lần xuất hiện công khai cuối cùng của cô vào cuối tháng Một, cô nhấn mạnh rằng các hành động tương lai của Fed nên "thận trọng và từng bước, vì lạm phát vẫn cao với các rủi ro tăng lên." Điều quan trọng cần lưu ý là cô đã đưa ra những nhận xét này trước khi có các báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) mới nhất, cho thấy lạm phát gia tăng vào tháng Một.

Vào Thứ Ba, Đức sẽ công bố chỉ số ZEW của tháng Hai. Chỉ số tâm lý kinh doanh ở Đức dự kiến sẽ tăng lên 19,9 điểm, mức cao nhất kể từ tháng Bảy 2024, sau khi giảm xuống 10,3 vào tháng Một. Chỉ số tâm lý kinh tế ZEW rộng hơn của châu Âu cũng dự kiến sẽ thể hiện động lực tích cực, tăng lên 24,3 điểm.

Các diễn giả chính vào Thứ Ba bao gồm Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly, người có quyền bỏ phiếu trong năm nay, và Thống đốc Fed Michael Barr, người có quyền bỏ phiếu vĩnh viễn nhờ vị trí của mình. Họ có khả năng sẽ bình luận về dữ liệu lạm phát mới nhất và đánh giá triển vọng giảm bớt chính sách tiền tệ trong năm nay.

Thứ Tư

Vào Thứ Tư, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng Một. Trong cuộc họp đó, Fed đã quyết định giữ nguyên tất cả các tham số chính sách tiền tệ. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã lưu ý rằng ngân hàng trung ương không nên vội vàng điều chỉnh chính sách tiền tệ của mình vì lạm phát vẫn cao, và nền kinh tế Mỹ đang hoạt động tốt. Hơn nữa, Fed đã loại bỏ câu nói rằng lạm phát đã "đạt tiến bộ hướng đến mục tiêu 2%" và thay vào đó cho rằng lạm phát "vẫn cao." Sự thay đổi này được coi là cứng rắn, phản ánh lo ngại của Fed về các báo cáo lạm phát gần đây. Powell đã cố gắng làm dịu sự quan trọng của điều chỉnh này, gọi nó là "điều chỉnh kỹ thuật" không có ý nghĩa sâu xa hơn. Kết quả là, các biên bản FOMC sẽ được xem xét kỹ lưỡng; nếu tài liệu mang tính cứng rắn, đô la có thể nhận được sự hỗ trợ đáng kể, đặc biệt là trong bối cảnh các báo cáo CPI và PPI mới nhất.

Thứ Năm

Vào Thứ Năm, một số báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng sẽ được phát hành trong phiên giao dịch Mỹ, mặc dù chúng được coi là thứ cấp. Một báo cáo quan trọng là chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia tháng Hai. Dự báo sơ bộ cho thấy sự suy giảm đáng kể trong chỉ số, giảm từ 44,3 xuống còn 19,4. Nếu chỉ số này yếu hơn dự đoán, nó có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.

Thêm vào đó, dữ liệu yêu cầu thất nghiệp hàng tuần sẽ được công bố. Tuần trước, chỉ số này là +213.000, và dự kiến sẽ gần như không thay đổi ở mức +214.000 cho tuần tới. Báo cáo này sẽ chỉ ảnh hưởng đến cặp EUR/USD nếu con số thực tế lệch đáng kể so với dự báo.

Các diễn giả Fed vào Thứ Năm bao gồm Phó Chủ tịch Philip Jefferson, Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem (người có quyền bỏ phiếu vào năm 2025), và Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee (người cũng có quyền bỏ phiếu trong năm nay).

Thứ Sáu

Ngày giao dịch cuối cùng của tuần sẽ có sự phát hành của các chỉ số PMI. Theo dự báo, các chỉ số hoạt động kinh doanh trong ngành sản xuất của Đức và khu vực đồng euro rộng hơn được dự đoán sẽ vẫn ở mức co hẹp nhưng có sự cải thiện nhẹ (lên 45,4 và 46,9 tương ứng). Trong ngành dịch vụ, dự kiến điều ngược lại - các chỉ số sẽ duy trì trên ngưỡng 50 điểm nhưng có sự giảm nhẹ (52,4 và 51,1). Một sự lệch đáng kể so với dự báo này, đặc biệt là theo hướng suy giảm, có thể gia tăng sự biến động trong cặp EUR/USD.

Trong phiên giao dịch Mỹ vào Thứ Sáu, chỉ số PMI Sản xuất ISM sẽ được phát hành. Chỉ số được dự đoán sẽ duy trì ở mức của tháng Một là 51,2. Đối với những nhà đầu tư chuộng đồng đô la, điều quan trọng là chỉ số này không rơi xuống dưới ngưỡng 50 điểm, điều này có thể báo hiệu tình trạng co hẹp.

Các nhà giao dịch nên chú ý đến chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Đại học Michigan, đo lường sự tự tin của người tiêu dùng về tình hình kinh tế hiện tại và tương lai. Chỉ số này đã giảm trong hai tháng qua và tháng Hai có thể chứng kiến một sự giảm liên tiếp thứ ba, với kỳ vọng giảm xuống 67,2 điểm. Một sự tăng không mong đợi của chỉ số này có thể hỗ trợ rộng rãi cho đồng đô la.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp EUR/USD trên đồ thị hàng ngày vẫn nằm trong đám mây Kumo và biến động giữa các đường trung bình và trên của chỉ báo Bollinger Bands. Các vị trí mua dài hạn chỉ nên được xem xét nếu cặp này củng cố trên ranh giới trên của đám mây Kumo, điều này sẽ kích thích tín hiệu "Parade of Lines" tăng giá trên chỉ báo Ichimoku và mở đường tiến về khu vực 1.06. Ngược lại, các vị trí bán ngắn hạn chỉ có ý nghĩa nếu cặp này giảm xuống dưới 1.0390, đặt nó giữa các đường trung bình và dưới của Bollinger Bands và dưới tất cả các đường Ichimoku trên khung thời gian D1.